หุ้น-การเงิน

ส่อง 10 หุ้น “เทคโนโลยีจีน” รายได้โต กำไรปึ้ก พร้อมท้าดวลผู้นำโลก

ตราวุทธิ์ เหลืองสมบูรณ์ CEO Jitta Wealth

ท่ามกลางวิกฤตโควิด -19 ธุรกิจที่ได้อานิสงส์จากมาตรการล็อกดาวน์และยับยั้งการแพร่ระบาดคือ กลุ่มเทคโนโลยี มหาอำนาจดิจิทัลรายใหม่ ไม่ใช่ใครที่ไหน ‘หุ้นเทคโนโลยีจีน’ นั่นเอง ไม่ว่าจะอุตสาหกรรมหรือธุรกิจไหนๆ หากต้องการอยู่รอดบนสังเวียนโลกดิจิทัลให้ได้ ต้องเทงบลงทุนในเทคโนโลยี หรือปรับเปลี่ยนการดำเนินธุรกิจให้ใช้เทคโนโลยีต่างๆ ให้มากที่สุด

นั่นหมายความว่า เทคโนโลยีได้แทรกซึมเข้าไปอยู่ในมิติของธุรกิจและวิถีชีวิตผู้คนแล้ว เป็นอีกด้านของ Technological Breakthrough ในช่วง 2 ทศวรรษที่ผ่านมา เทคโนโลยีมีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว ที่ต้องวิ่งไล่ตามให้ทัน เพราะไม่งั้นคุณต่างหากที่จะถูกทิ้งไว้ข้างหลัง ทำให้บริษัทที่พัฒนาเทคโนโลยีทั่วโลกดูดีมีอนาคตสดใส

แน่นอนว่า ประเทศผู้นำเทคโนโลยีและถูกพูดถึงเป็นอันดับแรกๆ ก็คือ สหรัฐอเมริกา เพราะอย่างน้อยๆ คุณเองต้องเสียเงินไปกับแพลตฟอร์มดิจิทัล สมาร์ตโฟน แท็บเล็ต และบริการออนไลน์อื่นๆ ล้วนพัฒนามาจากบริษัทเทคโนโลยีสัญชาติอเมริกันทั้งสิ้น และราคาหุ้นบริษัทเหล่านี้พุ่งแรงแซงทางโค้งจนกลายเป็นหุ้นระดับบิ๊กแคปและเมกะแคปในดัชนี S&P500 มาจนถึงปัจจุบันแต่ยังมีอีก 1 คู่แข่งคนสำคัญ คือ หุ้นเทคโนโลยีจีน ที่กำลังเติบโตจากความพยายามพัฒนาและสร้างเทคโนโลยีเป็นของตัวเอง มีระบบนิเวศ (Ecosystem) ด้านเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งมาพอ เพื่อต่อกรกับผู้นำโลกได้

ความน่าสนใจของบริษัทเทคโนโลยีจีน คือ มีต้นทุนและระยะเวลาในการวิจัยและพัฒนาศึกษาที่น้อยกว่า เพราะเรียนรู้จากการต่อยอดโมเดลธุรกิจ รวมไปถึงสินค้าและบริการที่มีอยู่แล้วจากกลุ่มผู้นำโลก เมื่อพัฒนาสินค้าและบริการดิจิทัลต่างๆ ออกมาแล้ว ตลาดผู้ใช้งานหลัก คือ ประชากรจีนกว่า 1,400 ล้านคน รวมไปถึงประเทศใกล้เคียง ทำให้หุ้นเทคโนโลยีจีนมีรายได้เติบโตสูงในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา และมีข้อมูลการใช้งานจำนวนมหาศาลที่เอาไปต่อยอด พัฒนาบริการของตัวเองได้  ที่สำคัญ คือ ราคาหุ้นเทคโนโลยีจีนยังไม่แพง เมื่อเทียบกับผลประกอบการที่ทำได้ในแต่ละปี

แม้ปี 2564 ที่ผ่านมา มาตรการจากรัฐบาลจีน ในการตรวจสอบการทำธุรกิจของบริษัทเทคโนโลยี จะทำให้ราคาหุ้นเผชิญแรงกดดันจนปรับลดลงเมื่อเทียบกับปี 2563 ด้วยมูลค่าที่ลดลง อาจจะเป็นโอกาสของคุณที่เริ่มจัดพอร์ตเข้าลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีจีน รอเวลาที่กฎเกณฑ์ข้อบังคับการทำธุรกิจต่างๆ มีผลบังคับใช้ แรงกดดันจากรัฐบาลจีนก็จะผ่อนคลายลง ธุรกิจเทคโนโลยีต่างๆ ยังคงเดินได้เหมือนเดิม มีรายได้และกำไรเติบโตขึ้นไปอีก

ซึ่งวันนี้ผมจะพาคุณไปรู้จักกับ 10 ‘หุ้นเทคโนโลยีจีน’ ชั้นนำ มีหลายๆ บริษัทที่คุณต้องรู้จักอย่างแน่นอน

Tencent

ถือเป็นผู้จำหน่ายวิดีโอเกมรายใหญ่ที่สุดในโลก เป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดและเป็นโซเชียลมีเดียที่มีจำนวนผู้ใช้งานมากที่สุดของจีน โดยปมูลค่าตลาดของบริษัทสูงกว่า GDP ของไทย  ผลกำไรเติบโตกว่า 65% มาจากธุรกิจเกมออนไลน์ มีกำไรอยู่ที่ 7,420 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2564 ผลประกอบการโดยรวมของบริษัทในปี 2563 เพิ่มขึ้นกว่า 27.77% จากปี 2562

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์ฮ่องกง)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 572,146 +35.58 263,038 +40.33
2562 422,003 +18.54 187,445 +15.85
2561 355,998 +25.07 161,802 +15.59

ที่มา: Jitta

Baidu

ธุรกิจเสิร์ชเอนจินอันดับ 1 ของจีนและผู้นำด้านเทคโนโลยี AI พร้อมทั้งพัฒนาระบบแผนที่ ระบบแปลภาษา โดยเป้าหมายของ Baidu คือทำให้โลกที่ซับซ้อนง่ายขึ้นผ่านเทคโนโลยี และเป็นบริษัทเพียงไม่กี่แห่งในโลกที่นำเสนอ AI stack เต็มรูปแบบ

Baidu ให้ความสำคัญเรื่องการพัฒนาซอฟต์แวร์ เว็บไซต์และแอปพลิเคชันเป็นหลัก โดยล่าสุดได้พัฒนาเทคโนโลยีรถยนต์อัจฉริยะพร้อมแผนที่ที่มีความละเอียดสูง พร้อมเปิดตัวบริการ Apollo Robotaxi ซึ่งเป็นบริการแท็กซี่ไร้คนขับแบบชำระเงินเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา ผลประกอบการในปี 2563 ทำกำไรไปถึง 21% มีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นกว่า 50% จากปี 2562

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐ)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 16,390 +6.26 8,124 +25.80
2562 15,426 +2.15 6,458 -14.80
2561 15,102 +13.68 7,580 +2.19

ที่มา: Jitta

Meituan 

ธุรกิจซูเปอร์แอปอีคอมเมิร์ซที่เน้นเรื่องอาหารการกินของจีน มีเป้าหมายคือช่วยให้ผู้คนกินดีขึ้นและมีชีวิตที่ดีขึ้น นอกจากนี้ Meituan ยังเป็นเจ้าของแอปพลิเคชันชื่อดังที่ใช้แพร่หลายในจีนมากมาย เช่น Meituan Dianping Meituan Waimai

ธุรกิจของบริษัทประกอบไปด้วยบริการมากมายกว่า 200 หมวด เช่น บริการจัดเลี้ยง จัดส่งตามส่ง การเรียกรถ การแชร์จักรยาน การจองโรงแรม ผู้ช่วยเรื่องการเดินทาง ตั๋วภาพยนตร์ บริการความบันเทิงและไลฟ์สไตล์อื่นๆ ครอบคลุมกว่า 2,800 เมืองและมณฑลทั่วประเทศจีน

Meituan เป็นอันดับ 1 ในตลาดบริการ Food Delivery ในจีน โดยครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 60% และยังมีเครือข่าย On-demand Delivery ที่ใหญ่ที่สุดในจีน จึงสามารถนำข้อมูลมหาศาลของผู้ใช้บริการมาประมวลผลด้วย AI เพื่อต่อยอดธุรกิจด้านการบริการ รวมถึงช่วยเพิ่มเครือข่ายทางธุรกิจด้วย ผลประกอบการของบริษัทในปี 2563 รายได้เพิ่มขึ้นจากปี 2562 17.7% มีกำไรเพิ่มขึ้นถึง 110.52%

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์ฮ่องกง)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 135,196 +24.94 39,363 +11.60
2562 108,208 +46.74 35,272 +111.29
2561 73,741 +81.55 16,678 +14.01

 

Sunny Optical Technology

บริษัทผลิตและจำหน่ายสินค้าเกี่ยวกับ Optical lenses รายใหญ่ของจีน โดย Sunny Optical Technology เน้นการประยุกต์ใช้งานผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ Optoelectronics เช่น โทรศัพท์มือถือ กล้องดิจิตอล ระบบจับภาพและตรวจจับยานพาหนะ ระบบการตรวจจับเพื่อความปลอดภัย ระบบภาพเสมือนจริง

Sunny Optical Technology เป็นซัพพลายเออร์ให้กับแบรนด์สมาร์ทโฟนรายใหญ่อย่าง Huawei Oppo และ Vivo ผลประกอบการของบริษัทในปี 2563 เพิ่มขึ้น 22.9% จากปี 2562

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์ฮ่องกง)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 45,103 +6.54 10,323 +19.08
2562 42,334 +43.39 8,669 +54.99
2561 29,523 +10.26 5,594 -2.72

ที่มา: Jitta

Kuaishou Technology 

แพลตฟอร์มรวมคอนเทนต์วิดีโอสั้นๆ ความยาวประมาณ 15-20 วินาที และไลฟ์สตรีมมิง แพลตฟอร์มคู่แข่งของ Douyin และ TikTok ในจีนที่เติบโตมาจากสตาร์ตอัป มี Tencent ถือหุ้นอยู่ถึง 21.6% และจำนวนผู้ใช้รายวันของ Kuaishou เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยในปี 2563 มีผู้ใช้งานต่อวัน (Daily Active User) ประมาณ 257.7 ล้านคน ซึ่งเพิ่มมาเป็นเท่าตัวจากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2562

Kuaishou ยังมีรายได้จาก Virtual Gifts สำหรับไลฟ์สตรีมมิง รวมไปถึงการเชื่อมต่อกับแพลตฟอร์มเกมมือถือ ธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่เจ้าของสินค้าสามารถไลฟ์สดเพื่อโพรโมตสินค้าตัวเอง ซึ่งถ้าขายผ่านแพลตฟอร์มได้ Kuaishou ก็จะได้รับค่าคอมมิชชันด้วย

บริษัทรุกเข้าตลาดต่างประเทศ ซึ่งถือเป็นแอปพลิเคชันที่ได้รับความนิยมและมีศักยภาพสูงในอินเดีย ในขณะเดียวกันก็กำลังเริ่มเจาะตลาดเกาหลี รัสเซีย ประเทศอื่นๆ ในแถบเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ภายใต้ชื่อ Klip

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์ฮ่องกง)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 69,759 +59.43 28,265 +79.17
2562 43,757 +89.32 15,775 +138.81
2561 23,112 +131.49 6,606 +111.34

ที่มา: Jitta

Kingdee International Software

บริษัทอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ของจีน เป็นผู้นำและดูแลองค์กรชั้นนำในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดย Kingdee ได้ร่วมมือกับ IBM ก่อตั้งพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ระดับโลก ร่วมมือกันในด้านตลาดและด้านอื่นๆเช่น SOA (Service-oriented Architecture) การตลาด บริการให้คำปรึกษา แอปพลิเคชัน คลาวด์ SaaS (Software-as-a-Service) และอีคอมเมิร์ซ

ในปี 2562 Kingdee ได้รับรางวัล Amazon Web Services (AWS) Partner Network (APN) Best SaaS Partner Award จากงาน AWS Partner Summit ปี 2562

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์ฮ่องกง)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 3,984 +7.10 2,622 -2.46
2562 3,720 +16.33 2,688 +2.91
2561 3,198 +15.96 2,612 +16.27

ที่มา: Jitta

GDS Holdings

ธุรกิจด้านระบบ IT และผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูล (Data Center) ประสิทธิภาพสูง รวมไปถึงเทคโนโลยีคลาวด์และดิจิทัลเพื่อพัฒนาส่งเสริมธุรกิจต่างๆ ให้ทันสมัย เป็นผู้ให้บริการบริษัทชั้นนำของจีนกว่า 720 รายเพื่อขับเคลื่อนและปฎิวัติทางเทคโนโลยี โดยมุ่งเน้นบริการหลัก 3 ประเภท คือ อินเทอร์เน็ตและคลาวด์ บริการทางการเงิน และองค์กรขนาดใหญ่

เป้าหมายของ GDS คือ การใช้เทคโนโลยีสารสนเทศที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือที่สุดในโลกเพื่อพัฒนาซอฟต์แวร์และแอปพลิเคชันระดับองค์กร ส่งเสริมความสามารถของธุรกิจทั่วโลก ขยายการแข่งขันด้านธุรกิจในยุคอินเทอร์เน็ต

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 878.5 +48.39 237.3 +58.49
2562 592.0 +45.85 149.7 +65.48
2561 405.9 +63.93 90.5 +44.60

ที่มา: Jitta

LONGi Green Energy Technology

ผู้ผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์และผู้พัฒนาโครงการพลังงานแสงอาทิตย์รายใหญ่ของจีน เป็นผู้ผลิตแผงโซลาร์แบบผลึกเดี่ยว (Monocrystalline Silicon Wafers) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และมีกำลังผลิตมากที่สุดในโลก มีสำนักงาน 5 แห่งในเยอรมนี สเปน อินเดีย ญี่ปุ่น และสหรัฐอเมริกาเพื่อส่งออกแผงโซลาร์ไปขายทั่วโลก

ในปีที่ผ่านมา LONGi ได้ลงทุนก่อสร้างโรงงานผลิตแผงโซลาร์ที่ใหญ่ที่สุดในจีน มีกำลังการผลิตขนาด 5 กิกะวัตต์ต่อปี ดยเป็นการสร้างสายการผลิตโซลาร์เซลล์ผลึกเดี่ยว เมื่อสร้างเสร็จแล้วจะสามารถสร้างรายได้ไม่ต่ำกว่า 12,000 ล้านหยวนต่อปี

บริษัทมีเป้าหมายเป็นผู้ผลิตและส่งออกแผงโซลาร์เซลล์และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องที่ใหญ่ที่สุดในโลก พร้อมกับพัฒนาเทคโนโลยีการกักเก็บพลังงานแสงอาทิตย์ที่มีประสิทธิภาพ ในราคาที่จับต้องได้และเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านหยวนจีน)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 54,583 +65.92 13,070 +43.07
2562 32,897 +49.62 9,136 +115.33
2561 21,988 +34.38 4,243 -18.13

ที่มา: Jitta

Bilibili

เว็บไซต์รวมคลิปวิดีโอแบบ UGC (User-Generated Content) หรือเรียกว่าเป็น Youtuber ของจีน เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มยอดนิยมของจีนที่เติบโตจากสตาร์ตอัปในปี 2552 สู่บริษัทในตลาดหุ้น Nasdaq ที่มีผู้ใช้งานกว่า 172 ล้านคนต่อเดือน เป็นคู่แข่งคนสำคัญของ Tencent Video และ iQiyi

ในไตรมาสแรกของปี 2563 มีจำนวนผู้ใช้งานสูงขึ้นถึง 70% จากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2562 แซงหน้า Tencent Video และ iQiyi และยังมีจำนวนผู้สร้างสรรค์วิดีโอลงแพลตฟอร์มที่เพิ่มสูงขึ้นกว่า 146%

Bilibili ไม่ได้มีรายได้จากแพลตฟอร์มวิดีโอเพียงอย่างเดียว แต่ยังจัดจำหน่ายเกมมือถือควบคู่ไปด้วย รวมไปถึงธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่มีบริการให้สมาชิกซื้อขายไอเทมเกมหรือสินค้าทั่วไปบนแพลตฟอร์มได้

ปัจจุบัน Bilibili มีผู้ใช้งานประจำกว่า 202 ล้านบัญชีต่อเดือน เพิ่มขึ้นกว่า 55% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเมื่อเดือนมีนาคม 2564 ที่ผ่านมา Bilibili ได้จดทะเบียนเป็นครั้งที่ 2 ในตลาดหุ้นฮ่องกงเพื่อป้องกันความเสี่ยงกรณีความขัดแย้งระหว่างจีน-สหรัฐฯ

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐ)
งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 1,837 +88.70 434.8 +154.35
2562 973.4 +62.16 170.9 +37.45
2561 600.3 +58.72 124.4 +47.80

ที่มา: Jitta

Tencent Music Entertainment 

แพลตฟอร์มความบันเทิงด้านดนตรีชั้นนำของจีน เช่น แพลตฟอร์มที่เกี่ยวกับการฟังเพลงออนไลน์ คาราโอเกะออนไลน์ การสตรีมมิงดนตรีสด บริการคอนเสิร์ตออนไลน์ โดยแอปพลิเคชันที่ได้รับความนิยม ได้แก่ QQ Music Kugou Music Kuwo Music และ WeSing

Tencent Music ไม่ใช่แค่ผู้ให้บริการสตรีมมิงเพลงเท่านั้น แต่ยังเป็นชุมชนที่กว้างขวางสำหรับแฟนเพลงในการค้นหาเพลง ฟัง ร้องเพลง ดูการแสดง และการสังสรรค์เกี่ยวกับดนตรี และมีการโต้ตอบกันทางโซเชียลมีเดียหรือแพลตฟอร์มนั้นๆ เช่น การแชร์ การคลิกไลค์ การแสดงความคิดเห็น และเวอร์ชวลกิฟท์ ทั้งหมดนี้เป็นไปตามคำนิยามที่ว่า All-in-one music and audio entertainment destination ขององค์กร

 

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี (หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

งบการเงิน รายได้รวม % เปลี่ยนแปลง กำไรขั้นต้น % เปลี่ยนแปลง
2563 4,463 +22.18 1,424 +14.32
2562 3,653 +32.34 1,246 +17.73
2561 2,760 +64.05 1,058 +81.24

ที่มา: Jitta

นี่คือ 10 หุ้นเทคโนโลยีจีน จาก CQQQ ในธีมเทคโนโลยีจีนของกองทุนส่วนบุคคล Thematic จุดที่น่าสนใจ คือ หลายๆ บริษัทมีรายไต้เติบโตในอัตราที่สูงเป็นตัวเลข 2 หลัก สะท้อนศักยภาพของกิจการที่ยังขายสินค้าและบริการดิจิทัลได้ มีตลาดผู้ใช้งานขนาดใหญ่ ท่ามกลางแรงกดดันที่รัฐบาลจีนตรวจสอบและออกกฎเกณฑ์ เพื่อให้เกิดการแข่งขันอย่างเป็นธรรม ผู้ใช้งานได้ประโยชน์สูงสุด

บางบริษัทไม่ได้อยู่ในตลาดผู้ใช้งานเทคโนโลยีโดยตรง แต่เป็นบริษัทที่ผลิตสินค้า IT พัฒนาซอฟต์แวร์ต่างๆ และผลิตสินค้าในเมกะเทรนด์พลังงานสะอาด ดังนั้นเทคโนโลยีจีนของ CQQQ ครอบคลุมไปในทุกกลุ่มอุตสาหกรรมที่ใช้เทคโนโลยีดำเนินธุรกิจและพัฒนานวัตกรรม

หุ้นเทคโนโลยีจีนถือเป็น Thematic Investment ที่น่าจับตามอง และเป็นโอกาสที่ดีสำหรับการจัดพอร์ตลงทุนในช่วงที่ราคา ETF และหุ้นถูกลง แต่พื้นฐานกิจการยังแข็งแกร่งอยู่