ดอกเบี้ยกับตลาดหุ้น เกี่ยวข้องกันยังไง? ไขความสัมพันธ์ลงทุนสำหรับมือใหม่

บล.บัวหลวง ฉายภาพ ดอกเบี้ยกับตลาดหุ้น เกี่ยวข้องกันยังไง? ไขความสัมพันธ์ลงทุนสำหรับมือใหม่ พร้อมวิธีเลือกหุ้นช่วง “ลดดอกเบี้ย”

วันที่ 16 ตุลาคม 2567 บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) บัวหลวง จำกัด (มหาชน) รายงานว่า ดอกเบี้ยกับตลาดหุ้นเป็นของคู่กัน อยากรู้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป ส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณอย่างไรบ้าง? มาเรียนรู้ไปพร้อมกัน

อัตราดอกเบี้ยไทย vs SET Index เปรียบเทียบยังไง

อัตราดอกเบี้ยและดัชนีหุ้นไทย มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงข้ามกัน หรือเรียกง่าย ๆ คือ เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับตัวลดลง ตลาดหุ้นมักมีแนวโน้มดีขึ้นนั่นเอง

อัตราดอกเบี้ยนโยบาย คืออะไร

อัตราดอกเบี้ยนโยบาย คือ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลาง ใช้สำหรับอ้างอิงอัตรากู้ยืมและฝากเงินของธนาคารพาณิชย์ โดยที่ธนาคารกลางใช้ในการดำเนินนโยบายทางการเงินตามวัตถุประสงค์ต่าง ๆ

ทำไมอัตราดอกเบี้ยถึงเปลี่ยนแปลง?

เปลี่ยนแปลงจากนโยบายการเงิน เพื่อควบคุมอัตราดอกเบี้ย ปริมาณเงินและอัตราแลกเปลี่ยนให้เป็นไปอย่างเหมาะสม กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)

1.นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย : เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุนในประเทศ โดยทำได้หลายวิธี เช่น ลดดอกเบี้ยนโยบาย, อัดฉีดเงินเข้าในระบบ ด้วยการซื้อพันธบัตร และลดอัตราเงินสดสำรองของธนาคารพาณิชย์

2.นโยบายการเงินแบบตึงตัว : เพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ ควบคุมเงินเฟ้อ โดยทำได้หลายวิธี เช่น เพิ่มดอกเบี้ยนโยบาย, ลดปริมาณเงินในระบบ ด้วยการขายพันธบัตร และลดอัตราเงินสดสำรองของธนาคารพาณิชย์

ตัวอย่างความสำคัญของอัตราดอกเบี้ย

เมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์ ลดดอกเบี้ยเงินฝาก/หุ้นกู้ และสร้างผลกระทบต่อเศรษฐกิจดังนี้

1. ภาคครัวเรือน

• คนออมเงินน้อยลง
• คนกู้เงินและใช้จ่ายเงินมากขึ้น
• นำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

2.ภาคธุรกิจ

• กู้เงินมาลงทุนมากขึ้น
• เพิ่มกำลังการผลิต
• ขึ้นราคาสินค้าและบริการ

รู้จักดอกเบี้ยยอดฮิต ที่กระทบต่อตลาดหุ้นไทย

1.FED (Federal Reserve) ธนาคารกลางของสหรัฐ : มีบทบาทกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ ดูแลรักษาเสถียรภาพของระบบเศรษฐกิจ ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลก รวมถึงตลาดหุ้นไทยด้วย

2.BOT (Bank of Thailand) ธนาคารแห่งประเทศไทย : มีบทบาทในการบริหารจัดการให้ระบบเศรษฐกิจและการเงินของไทยให้ดำเนินไปด้วยความเรียบร้อย สนับสนุนเศรษฐกิจของประเทศเติบโตได้อย่างมีเสถียรภาพและยั่งยืน

เพิ่มดอก vs ลดดอก ลงทุนอะไรดี?

สินทรัพย์ประเภท หุ้น, หุ้นกู้, ทองคำ แนวโน้มราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหว “สวนทาง” กับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ส่วน ค่าเงิน อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าเงินบาทแข็งค่า หากอัตราดอกเบี้ย “ลดลง” ทำให้ค่าเงินอ่อนค่า

เพิ่มดอกเบี้ย vs ลดดอกเบี้ย เลือกหุ้นอะไรดี?

1.เพิ่มดอกเบี้ย

• กลุ่มธนาคาร/ประกัน
• กลุ่มสินค้าจำเป็น
• กลุ่มหนี้สินต่ำ

2.ลดดอกเบี้ย

• กลุ่มอสังหาริมทรัพย์
• กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย
• กลุ่มเทคโนโลยี
• กลุ่มสาธารณูปโภค