บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 10 ก.ค. 2561
ภาพตลาดและแนวโน้ม
Trade relief continues
เมื่อวาน หุ้นพลังงาน PTT PTTEP TOP (เชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก) ถูกซื้อคืน หลัง Trade tension มี
แนวโน้มที่ผ่อนคลายลงชั่วคราว… ส่วนหุ้นใหญ่ที่มีน้ำหนักหนุนดัชนีฯเมื่อวานได้แก่ TMB KKP TISCO
TCAP ADVANC CPALL CPF ฯลฯ
เราคงแนะนำ เน้นลงทุนหุ้นเติบโตไปกับเศรษฐกิจในประเทศเป็นหลักก่อนสำหรับรอบนี้ เช่น แบงก์ อสัง
หาฯ รถยนต์ และค่อยๆ หาหุ้นที่มี “ปัจจัยหนุน-พื้นฐานไม่เปลี่ยน-แต่ราคาลงมาเยอะ” เข้าพอร์ต ยกเว้น
หุ้นที่ตกเป็นเป้าในการ Drawdown รอบนี้อย่าง BEAUTY กลยุทธ์แนะหลีกเลี่ยงไปก่อน (ต้องรอราคา
หุ้น Consolidated ให้ได้ก่อน)
คาดดัชนีฯ วันนี้ ฟื้นตัวต่อเนื่อง และมีโอกาส Sideways up ตลอดทั้งสัปดาห์ ด้วยแรงซื้อคืนหุ้น
พลังงาน ปิโตรฯ โรงกลั่น จาก Trade relief หนุนดัชนีฯ บวกกับแรงซื้อเก็ง งบ 2Q18 ของกลุ่มแบงก์,
อสังหาฯ มีแนวโน้มจะดีกว่าคาด (ล่าสุด SPALI แจ้งยอดขาย Presale 2Q18 ที่ 8.9 โตดีเกินคาด หนุน
งบ 2Q18)
What to watch:
(*) อุทกภัยครั้งร้ายแรงในญี่ปุ่นฝั่งตะวันตก คาดเป็นบวกต่อ หุ้นที่เชื่อมโยงอุตสาหกรรมยานยนต์ไทย
มากสุด และหลังน้ำลดจะหนุนต่อกลุ่มวัสดุก่อสร้างทางอ้อม เช่น เหล็กหลังคา ปูนซีเมนต์ (MCS SCC
SCCC) อุปสงค์ส่วนเพิ่มเพื่อการบูรณะ แต่มองบวกไม่มากเท่ากับกลุ่ม ยานยนต์
(+) มาตรการภาษี สหรัฐฯ-จีน ที่เรียกเก็บบนสินค้าหลายรายการ รวมวงเงิน US$3.4 หมื่นล้าน มีผล
ตามที่ประกาศแล้ว แต่ USTR เปิดช่อง ให้ผู้ประกอบการสหรัฐฯ สามารถ ยื่นขอยกเว้นได้ โดยให้เวลา
90 วัน นับจาก 6 ก.ค. ด้าน ปธน.ทรัมป์ ยังสงวนท่าที-ไม่เก็บภาษีสินค้า ในวงเงินที่เหลือ อีก US$1.6
หมื่นล้าน ตามที่ประกาศไปก่อนหน้า โดยรัฐบาลสหรัฐฯระบุ จะพิจารณาภายใน 2 เดือน // จาก
สถานการณ์ข้างต้น คาดจะเป็นการเปิดช่องให้เกิดการเจรจาระหว่าง สหรัฐฯ-จีน ภายใน 1-3 เดือนนี้ ทำ
ให้ตลาดหุ้นน่าจะมีเวลาคิดทบทวนถึงผลกระทบ และหยุดการไหลลงแรงๆ ไปพักหนึ่ง หรือจนกว่า
ปธน.ทรัมป์ จะมีการเปลี่ยนแปลงท่าที
(+) 2Q18 Earnings preview คาดการปรับกำไร บจ.ลง และ ราคาเป้าหมาย-เป้าดัชนีฯ ลง ของ
Consensus เป็นสัญญาณตลาดหุ้น Bottom out: คาดราคาหุ้นหลายๆ ตัว-กลุ่ม ปรับลงสะท้อนงบ ที่
ตลาดคิดว่าแย่ไปแล้วระดับหนึ่ง ซึ่งเรามองว่า งบแบงก์ และอสังหาฯ มีโอกาสจะรายงานกำไร ไม่แย่
ไปกว่าที่ตลาดคาด และหุ้นรายตัว อย่าง SGP จะรายงานก้าไรดีกว่าตลาดคิด เป็นต้น เหลือกลุ่ม
พลังงาน อาจมี FX loss บ้าง ซึ่งมองว่าตลาดยังไม่สะท้อน
หุ้นแนะนำ
KKP LPN SPALI เพิ่มน้ำหนักอีก หลังจากที่แนะนำไปแล้วก่อนหน้านี้
AH STANLY SAT ASAP พายุฝน-อุทกภัย ครั้งร้ายแรงในพื้นที่ฝั่งตะวันตกของญี่ปุ่น ซึ่งมี
อุตสาหกรรมรถยนต์รายใหญ่สุดตั้งอยู่ คือ มาสด้า มอเตอร์
ชิ้นส่วนยานยนต์ : คาดจะไม่มีผลต่อ auto supply chain ในไทย เหมือนตอนที่เกิดแผ่นดินไหว ญี่ปุ่น
เมื่อปี 2011 เพราะแค่เส้นทางขนส่งถูกตัดขาด โรงงานไม่ได้พังถล่มแบบแผ่นดินไหว แต่คาดส่งผลดี
ต่อโอกาสชิ้นส่วนยานยนต์ไทย มีแนวโน้มได้คำสั่งซื้อชิ้นส่วนเพิ่ม ทดแทนชิ้นส่วนที่ไม่สามารถขนส่งได้
ในญี่ปุ่นฝั่งตะวันตก บวกกับอุปสงค์ชิ้นส่วนค่ายรถยนต์อื่นที่อาจเพิ่มขึ้น เช่น โตโยต้า ฮอนด้า เป็นต้น
ส่วนรถประกอบสำเร็จรูปในไทย คาดจะมีอุปสงค์ส่วนเพิ่ม จากญี่ปุ่นมาดึง Supply ในภูมิภาคและใน
ไทย และสุดท้ายจะกระทบ Supply รถยนต์ตลอดทั้งห่วงโซ่อุปทาน กลายเป็นปัจจัยหนุนราคารถยนต์
มือสองในประเทศที่ตึงตัวอยู่แล้วในขณะที่ ให้สูงขึ้นไปอีก (+ASAP เป็นจังหวะที่บริษัทฯจะได้ขายรถ
ปลดระวางได้ราคาสูง)
IVL พายุเฮอร์ริเคน คริส เข้า North Carolina คาดส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมใยฝ้าย ในแถบนั้น…ส่ง
ผลบวกต่อราคาผลิตภัณฑ์ทดแทนอย่าง Polyester
Weekly tactical port เพิ่มหุ้น AH SAT STANLY เช้าพรอร์ต