บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 19 ก.ค. 2561

ภาพตลาดและแนวโน้ม

Range bound

เมื่อวานหุ้น IRPC PTT PTTGC ดัน ดัชนีฯขึ้น ซึ่งผิดคาด เพราะเมื่อวานเราคาดว่าดัชนีฯ จะขึ้นด้วยหุ้น
แบงก์ใหญ่ แต่ตลาดเลือกซื้อหุ้นสถาบันการเงิน “ที่ลงแรงก่อนหน้านี้” เช่น ECL KTC TISCO KTB และ
หุ้นเล็ก เช่น AU JKN UPA SPVI ฯลฯ บวกแรงกว่าดัชนีฯ

ตลาดหุ้นไทยวันนี้ ภาพรวมยังคงมีลุ้นดีดตัวขึ้นต่อ ตามกรอบระยะสัปดาห์ เพียงแต่การสลับกลุ่มเล่น
(rotation) ดูเหมือนว่า ตลาดเลือกเล่นตัวที่ลงแรง ในช่วงที่ผ่านมาก่อน เช่น Commodity และเลือกขาย
หุ้นกลุ่มที่ราคา Outperform ก่อนหน้า เช่น อสังหาฯ

ดังนั้นกลยุทธ์ แนะนำ เกาะไปกับกระแสตลาด เน้นเลือกหุ้นตัวที่ราคายังกองอยู่ข้างล่าง-มีปัจจัยสนับสนุน :
“GULF คาดมีแรงซื้อกลับหลังไม่เกี่ยวข้องกับ คดีสินบน MHPSC คาดหุ้นโรงไฟฟ้าตัวอื่น อย่าง EGCO
BGRIM GPSC น่าจะรีบาวด์ด้วย หลังจากลงไปก่อนหน้าเพราะกลัวโดนลูกหลงจากคดีสินบน / RS JKN
(มีเดีย-เม็ดเงินโฆษณา เริ่มดีวันดีคืน) / ASAP (กาไร 2Q ถ้าออกมาดีตามที่เราคาด PEG ปี18-19 จะลง
เหลือแค่ 0.06 เท่า ขณะที่กำไรครึ่งปีหลังโตดีกว่าครึ่งปีแรก) / SGP (กำไร หลัก 2Q Prelim คาด + เกิน
500 ลบ.โต 500% q-q และพลิกจากขาดทุน y-y) / SIMAT (กำไร หลัก 2Q Prelim คาดพลิกบวกแรงจาก
ที่กำไรบางๆ ใน 1Q/18 และเก็ง SIMAT W4 เข้าเทรดเร็วๆนี้) / LPN (โครงการส่วนใหญ่ของปีนี้ จะเปิดตัว
โครงการช่วง เดือน มิ.ย-ก.ค.) / STEC CK (งบ 2Q ไม่แย่ และเล่นลุ้น งานประมูลช่วง ครึ่งปีหลัง) / KCE
อาจมีลุ้นเล่นต่อ หากผลหารือการค้า ยุโรป-สหรัฐฯ ปลดล็อกความเสี่ยง มาตรการภาษีรถยนต์ยุโรป แต่
ต้องพร้อมขายตัดขาดทุน ถ้าผลเจรจาออกมาตรงข้าม…”

ระยะสัปดาห์ คาดตลาดหุ้นไทย แกว่งไร้ทิศทาง กรอบดัชนีฯ 1,630/1,615-1,650 จุด (ปรับลงจาก 1,630-
1,660) ขณะที่หุ้นรายตัว ผันผวนสูงขึ้น และหุ้นไทยยังขาดแรงซื้อจาก ต่างชาติ และกองทุนในประเทศ
ชะลอแรงซื้อลง หลังจากสัปดาห์ก่อนไล่ซื้อสุทธิไปแล้ว (Cover short)

What to watch:

(+/-) จับตาการเจรจาการค้า ระหว่างสหรัฐ-EU ในวันที่ 25 ก.ค.นี้ แผนเก็บภาษีรถยนต์ยุโรป / ถ้ามี
สัญญาณบวกจากการเจรจาครั้งนี้ เชื่อว่าตลาดหุ้นทั่วโลกพร้อมจะรีบาวด์ เพราะมองว่า กรณี สหรัฐฯ-จีน
น่าจะมีการ เจรจาในระดับ ทวิภาคี ตามมา

(+/-) การประชุม ผู้ว่าธนาคารกลาง ของกลุ่ม G20 19-20 ก.ค. และต่อด้วย รมต.คลัง G20 21-22 ก.ค.

(+/-) เมื่อวาน รายงาน Beige book ที่เตรียมไว้สาหรับการประชุม FOMC ปลายเดือนนี้ ระบุพบกิจกรรม
ทางเศรษฐกิจในหลายเมืองเริ่ม สะดุด จากกาแพงภาษีระหว่างสหรัฐฯ-โลก โดยวัตถุดิบในการผลิตเริ่มขาด
ตลาด (Supply disruptive) และราคาวัตถุดิบปรับสูงขึ้น ประธานเฟดยอมรับไม่สามารถประเมินผลกระทบ
ต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯได้ในตอนนี้-ต้องรอดูการปรับตัวของผู้ประกอบการ (เรามองว่าเป็นสัญญาณเตือนการ
ปรับเป้า GDP สหรัฐฯ-โลก ลง)

ส่วนทิศทางดอกเบี้ย ประธานเฟดยอมรับว่าการเร่งขึ้นดอกเบี้ย อาจเป็นความเสี่ยงเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจมาก
กว่าเดิม ซึ่งตอนนี้ตลาดรับรู้ไปแล้วว่า ดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะขึ้นได้อีก 2 ครั้ง ในเดือน ก.ย.-ธ.ค.นี้ แต่ถ้า
ตัวเลขเศรษฐกิจจากนี้ไปไม่เอื้อต่อการขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง ตามที่ตลาดคิด เชื่อว่าหุ้นไทย ปลายปีนี้-ต้นปี
หน้า จะแรลรี่จากแรงซื้อคืน

หุ้นแนะนำ

RS LPN SGP GULF SIMAT ตาม Catalyst ด้านบน

ECL เก็งงบ 2Q18 ดีตามกลุ่มสินเชื่อ เมื่อวาน THANI รายงานกำไร 2Q18 ที่ 392 ลบ +52% y-y +8% q-q
Tactical weekly เพิ่ม RS เข้าพอร์ต ถอด AP SAT ออก