บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 9 เม.ย. 2562
ภาพตลาดและแนวโน้ม
Choppy ride…but Hold for now
คาดดัชนีฯหุ้นไทยจะ Sideways พักฐาน ไปตลอดสัปดาห์ คาดแนวรับ 1,635/1,640 จุดแนวต้าน 1,655
จุด โดยคงมุมมองการแรลรี่ขึ้นของตลาดหุ้นไทยจะกลับมาอีกครั้ง เมื่อการเมืองในประเทศ ที่มีลุ้นความ
ชัดเจนของรัฐบาลใหม่ ก่อนวันประกาศผลเลือกตั้งอย่างเป็นทางการ 9 พ.ค.นี้ ส่วนปัจจัยต่างประเทศ เรา
เชื่อว่าจะเริ่มเห็นผลการเจรจาทางการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ ที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น ส่วนประเด็น BREXIT
เราไม่ได้ให้น้ำหนักต่อตลาดหุ้นไทยมากนัก (ต่อให้ไม่ได้ข้อตกลงก่อนเส้นตาย 12 เม.ย.นี้ ซึ่งล่าสุดจะขอ
เลื่อน EU ออกไปอีก 50 วัน) ในแง่ของพื้นฐาน ผลการดำเนินงาน บจ.ไทย 1Q19 เรายังคงเชื่อมั่นว่าจะได้
เห็นการรายงานงบที่ดีขึ้น และหนุนตลาดหุ้นไทยได้
What to watch :
(+) ทรัมป์ เผย อีก 4 สัปดาห์ จะลงนามข้อตกลงการค้ากับจีน หลังได้ข้อสรุปผ่านเจรจาล่าสุด
(+) MS คาดภาวะการค้าโลกที่ชะลอตัวและฉุดเศรษฐกิจโลก กำลังมีสัญญาณที่ดีขึ้น และมีโอกาสจะผ่าน
จุดต่ำสุดใน 1Q19 โดยได้ปัจจัยหนุนจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคขนานใหญ่จากรัฐบาลจีน เช่น การลด
ภาษีมูลค่าเพิ่ม, มาตรการลดค่าใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภคต่างๆ, การลดภาษีนิติบุคคล
คาดหุ้นที่เชื่อมโยงเศรษฐกิจจีนทั้งทางตรงและทางอ้อม เช่น BPP TKN JWD SGP CPF GFPT PTTGC
TOP มีโอกาสจะกลับมา Outperform ตลาดอีกครั้ง จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน
(+) ราคาหุ้นที่ปรับลงมาสะท้อนมุมมองที่ระมัดระวังต่อการดำเนินธุรกิจ โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงานน้ำมัน
โรงกลั่น ปิโตรฯ ชิ้นส่วนส่งออก จากความกังวลต่อเศรษฐกิจโลก การค้าโลกที่ชะลอตัวลง แต่ถ้า…มี
โอกาสที่การค้าโลก เศรษฐกิจโลก พลิกฟื้นได้ดีกว่าที่คิด และอาจจะกลายเป็น Positive surprise ต่อ
ราคาหุ้นที่เชื่อมโยง
(+) รายงานการประชุมเฟดวันพุธนี้ ตลาดคาดหวังจะได้รายละเอียดสำหรับการยุติลดงบดุล 1) เป้าหมาย
ระยะยาวของประเภททรัพย์สิน ที่ธนาคารกลางจะเข้าซื้อ 2) การเข้าซื้อทรัพย์สินจะเปลี่ยนรูปแบบเร็วแค่
ไหน ด้วยปัจจุบัน เฟด ซื้อแต่ทรัพย์สินระยะยาว แต่รอบนี้คาดจะย้ายเงินมาสู่ทรัพย์สินระยะสั้น เช่น
Treasury bill เพิ่มขึ้น และด้วยตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ชะลอลง คาดจะผลักดันให้เฟดกลับมาใช้ QE อีก
ครั้ง
(+) การประชุมธนาคารกลาง ยุโรป คาด ECB จะไม่ตัดสินใจส่งสัญญาณใดๆ ต่อการออกมาตรการกระตุ้น
เศรษฐกิจ เช่น TLTRO III
(+) ตัวเลขการค้าโลกจะเริ่มพบสัญญาณที่ดีขึ้น ผ่านตัวเลขส่งออก จีน ที่พลิกบวก 6.7% จาก -20.8%
และฟิลิปปินส์ ส่งออกคาด -0.8% y-y จาก -1.7% y-y
หุ้นแนะนำ
BPP TKN Dragon Roaring theme
Weekly port เพิ่ม BPP ถอด TU