บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 7 พ.ย. 2560
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
ขึ้นทดสอบ 1,720 เน้น Earnings play
วันนี้คาดดัชนีขึ้นทดสอบ 1,720 จุด (แนวรับ 1,705 จุด) จากแรงหนุนราคาน้ำมันดินขึ้นรีงเมื่อคืนนี้ ตลาดยังคงอยู่ในโหมด Earnings Play เฟ้นหาหุ้น โดยเฉพาะตัวเล็ก-กลาง ที่คาดจะรายงานกำไร 3Q17 ดี และดีต่อเนื่องถึง 4Q17 เมื่อวานนี้หุ้นกำไรดีที่แนะไปในรายงานพื้นฐานปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าตลาด เช่น WORK +5.1%, MONO +5.5%, D +5.4%, JMART +4.7% เป็นต้น ในขณะที่หุ้นที่รายงานกำไรดีมีโอกาสเล่นขึ้นต่อ เช่น TU เมื่อวานนี้ +5.6%
ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งทะลุ $64/bbl คาดหนุนราคาหุ้นเชื่อมโยงน้ำมันดิบ ช่วยพยุงดัชนี ส่งผลให้ downside risk ต่อตัวดัชนีจำกัด ล่าสุด MS ปรับสมมุติฐานราคาน้ำมันดิน Brent ขึ้นเป็น $62/bbl ปี 4Q17 และ $63/ส ในปี 2018 (จากเดิม $55 ปี 4Q17 และ $56 ในปี 2018)
สัปดาห์นี้คาด ดัชนีฯมีแนวโน้ม ลงทดสอบแนวรับระยะเดือน 1,680 จุด จาก “Sell on facts” งบหุ้นบูลชิพใหญ่ ที่กำลังจะประกาศ เช่น กลุ่มโรงกลั่น โรงไฟฟ้า ที่ราคาหุ้นขึ้นสะท้อนงบที่ดีในไตรมาส 3 ไป ส่วนใหญ่แล้ว ซึ่งใน 4Q17 กลับกลายจะมีแนวโน้มเสี่ยง ที่กำไรจะต่ำกว่า 3Q17 ได้ หากทิศทางราคาน้ำมันดิบปลายปีไม่สามารถยืนเหนือ $60/bbl และ การประชุมโอเปก 30 พย.นี้ หากไม่มีการขยายระยะเวลาลดกำลังการผลิตออกไปถึง 2Q18 อย่างที่ตลาดคาด คาดจะส่งผลให้ราคาน้ำมันโดนแรงขายระยะสั้น เช่นเดียวกันกับผลที่มีต่อ หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ที่อิงสมมุติฐาน การขึ้นค่า Ft ตามทิศทางราคาพลังงาน อย่างน้ำมันดิบ งบไตรมาส ถัดไปจึงมีความเสี่ยงที่จะสร้างความผิดหวังต่อตลาด
ตรงกันข้าม กับหุ้น อสังหาฯ สื่อทีวีดิจิตอล สินเชื่อรายย่อย อาหาร&เครื่องดื่ม ที่ Earnings preview จาก Consensus ส่วนใหญ่ไม่ได้คาดหวังกับกำไร 3Q17 มากนัก ทำให้มีโอกาสจะเกิด Positive surprise ได้ และส่วนใหญ่ยังมองว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 4Q17-1Q18 คาดว่ากลุ่ม Earnings positive surprise & Upward revision นี้จะปรับขึ้นได้ดีกว่าตลาด หุ้นแนะนำ เช่น ECL WORK SAPPE
ส่วนปัจจัย ที่ต้องตามนอกจากงบ 3Q17 แนะ ดักหุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์จาก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐฯ เช่น มาตรการกระตุ้นภาคการผลิต หุ้นแนะนำ เช่น UTP EASON CCET, มาตรการจูงใจด้านภาษี เพื่อกระตุ้นการบริโภค กิน ช็อปปิ้ง และสันทนาการอื่นๆ หุ้นแนะนำ เช่น AU M COM7
แนวโน้ม เดือน พย. คาด กรอบ 1,680-1,750 จุด ปัจจัยที่ต้องตาม (1) MSCI Quarterly review รู้กลางเดือน พย. หุ้นเข้า-ออก และน้ำหนักเปลี่ยนแปลง (2) งบ 3Q17 กำไรดีกว่าคาด VS. แย่กว่าคาด (3) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศจากภาครัฐฯ
หุ้นแนะนำวันนี้
MAJOR (แนวรับ 32.25 ต้าน 34.00 Stop loss 32.00) คาดประกาศงบ 10 พ.ย. ผ่านไตรมาส low season ไปแล้ว ในขณะที่ 4Q17 คาดกำไรเร่งตัวแรง จากหนังฟอร์มยักษ์ที่เข้าฉาย ล่าสุด Thor: Ragnarok เปิดตัวสัปดาห์แรกไปด้วยยอด Box office 93 ล้านบาท (คาดตัวเลขจะจบไม่ต่ำกว่า 200 ล้านบาท)
ILINK (แนวรับ 15.2 ต้าน 18.0 Stop loss 15.0) คาดประกาศงบฯ 9 พ.ย. คาดกำไร 3Q17 จะเร่งตัวขึ้นเป็น 70 ล้านบาท (เติบโต 15%YoY และ 24%QoQ) และคาดกำไรจะดีต่อเนื่องไปจนถึง 4Q17 ปัจจุบันหุ้นเทรด PE 18 เท่า บนกำไรปี 2018 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ ราว 24 เท่า คาดกำไรที่ดีขึ้นเรื่อยๆ ราคาหุ้นจะปรับตัว
เข้าหา PE ค่าเฉลี่ยในอดีต