เลือกตั้ง : ปัจจัยบวกหนุนตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้
บล.พาย ลุ้นการเลือกตั้งเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นในสัปดาห์นี้ สถิติชี้ว่าก่อนการเลือกตั้ง 1 สัปดาห์ SET ปรับเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.8% กลุ่มค้าปลีก-ท่องเที่ยว เด่นนำตลาด
วันที่ 8 พฤษภาคม 2566 นายวทัญ จิตต์สมนึก ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์กลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดบวก 1.65% ได้แรงหนุนจากหุ้น Apple รวมถึงคลายกังวลหุ้นในกลุ่มธนาคาร หลังจากนักวิเคราะห์เริ่มปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 3.9% ได้แรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแรง
โดยวันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ 2.53 แสนตำแหน่ง สูงกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 1.8 แสนตำแหน่ง พร้อมกับอัตราการว่างงานลดลงทดสอบ 3.4% สวนทางกับนักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 3.6% ขณะที่ค่าจ้างรายชั่วโมงขยายตัว 0.5% จากเดือนก่อน (MOM) สูงกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 0.3% MOM
ตัวเลขข้างต้นคล้ายว่าจะเป็นปัจจัยกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่นักลงทุนก็เหมือนจะไม่ได้กังวลมากนัก สะท้อนผ่านตลาดหุ้น Dow Jones ยังปรับขึ้นได้ และ CME FED Watch ก็ยังให้น้ำหนักประชุมเดือน มิ.ย. คงดอกเบี้ยที่ระดับเดิม และ US Bond Yield ก็ปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย
สำหรับผลประชุมเฟดในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ตามเวลาประเทศไทย พบว่าปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามนักวิเคราะห์ประเมินไว้ ถ้อยแถลงภายในยังระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจขยายตัวได้เล็กน้อย การจ้างงานยังแข็งแกร่ง แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ระดับสูง
ขณะที่กลุ่มธนาคารยังแข็งแกร่งและมีความยืดหยุ่น โดยที่คณะกรรมการยังคงให้ความสนใจมากสุดกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังอยู่ระดับสูง บ่งชี้ว่า FED ไม่ได้กังวลกับปัญหาธนาคารมากนัก และให้น้ำหนักเงินเฟ้อมากที่สุด พร้อมกับยังคงเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% และการจ้างงานสูงสุด
อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้น Dow Jones ปรับลงในคืนดังกล่าว เนื่องจากว่าประธาน FED แถลงกับนักข่าวว่าการลดลงของเงินเฟ้ออาจไม่เร็วมากนัก ซึ่งมันคงใช้เวลา ซึ่งถ้าเป็นตามที่เราคาดการณ์การลดดอกเบี้ยคงยังไม่เกิดขึ้น สวนทางกับที่ตลาดประเมินไว้ว่าจะเห็นการลดดอกเบี้ย ล่าสุด CME FED Watch ประเมินว่าจะเห็นการลดดอกเบี้ย 0.25% ในเดือน 9 ของปีนี้
ส่วนสัปดาห์นี้ในประเทศเชื่อว่าการเลือกตั้งจะเป็นปัจจัยที่เข้มข้น เนื่องจากปลายสัปดาห์นี้จะเข้าสู่การเลือกตั้ง สถิติชี้ว่าก่อนการเลือกตั้ง 1 สัปดาห์ ตลาดหุ้น SET จะปรับเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.8% โดยเชื่อว่ากลุ่มนำตลาดจะได้แก่ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT SPA)
ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่เงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) ในวันอังคาร Bloomberg ประเมินไว้ที่ 5% จากปีก่อน (YOY) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี Bloomberg ประเมินไว้ที่ 0.3% MOM หากต่ำกว่าประเมินจะเป็นบวกกับตลาดหุ้น โดยประเมิน SET สัปดาห์นี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,520-1,560 จุด
เชิงกลยุทธ์ยังแนะลงทุนทั้ง Trading และลงทุนจาก Valuation ไม่แพง เน้นที่ค้าปลีก (BJC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT SPA) ธนาคาร (BBL KBANK KTB)
HMPRO (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 15.90 บาท) คาดว่ากำไรไตรมาส 2/23 จะโต YOY และไตรมาสก่อนหน้า (QOQ) จากอุปสงค์เครื่องปรับอากาศที่สูง เพราะอากาศที่ร้อนกว่าปีที่แล้ว บวกกับแคมเปญการตลาด “เก่าแลกใหม่” การขยายสาขา Mega Home เชิงรุก และรายได้ที่โตขึ้นจากสาขาย่านท่องเที่ยว
BBL (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 190.00 บาท) ยังคงประมาณการการเติบโตของกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งระดับ 22% สำหรับปี 2023 สูงกว่าการปรับเพิ่มตัวเลขเฉลี่ยของกลุ่มที่ 14% แม้จะมีความไม่แน่นอนรออยู่ข้างหน้า แต่ BBL มีพื้นฐานที่ยืดหยุ่นด้วยสำรองหนี้ และเงินทุนขั้นที่ 1 ที่แข็งแกร่ง พร้อมรับมือกับสภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวมากขึ้น