บลจ.วรรณ ออกกองทุน ONE-ILS-UI เน้นลงตราสารหนี้ภัยพิบัติ ขายถึง 18 มิ.ย.นี้
บลจ.วรรณ เปิดขายกองทุน ONE-ILS-UI เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภัยพิบัติ แนะจัดพอร์ตเป็นสินทรัพย์ทางเลือกเพิ่มความหลากหลายให้พอร์ตการลงทุน ชูจุดเด่นผันผวนต่ำ เสนอขายวันนี้-18 มิ.ย. 67
วันที่ 12 มิถุนายน 2567 นายพจน์ หะริณสุต ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน วรรณ จำกัด (บลจ.วรรณ) เปิดเผยว่า บริษัทยังคงเน้นกลยุทธ์การลงทุนสร้างสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อเพิ่มความหลากหลายให้พอร์ตการลงทุนของลูกค้า และยึดจุดเด่นสำคัญในการคัดสรรคือ สินทรัพย์ทางเลือกเหล่านี้ต้องมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ทางการเงินอื่นต่ำ
ดังนั้น ระหว่างวันที่ 11-18 มิถุนายนนี้ บลจ.วรรณเปิดเสนอขาย กองทุนเปิด วรรณ อินชัวรันส์ ลิงก์ ซีเคียวริตี้ ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (ONE-ILS-UI) เน้นลงทุนตราสารหนี้ภัยพิบัติ (Catastrophe Bond หรือ CAT Bond) และกองทุนกรมธรรม์ประกันชีวิตในสหรัฐ (Life Settlement) ลงทุนกรมธรรม์ประกันชีวิตผู้สูงอายุในตลาดรองของสหรัฐ กองทุน ONE-ILS-UI อายุโครงการ 3 ปี 4 เดือน
สำหรับตราสารหนี้ภัยพิบัติ หรือ Catastrophe Bond หรือ CAT bond คือ หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับการประกันภัยแต่อยู่ในรูปแบบตราสารหนี้อ้างอิงกรมธรรม์ประกันภัยเพื่อภัยพิบัติธรรมชาติ ความน่าสนใจคือ CAT bond เป็นตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยและเงินต้นคืนเมื่อครบกำหนดหากไม่เกิดภัยพิบัติตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในช่วงเวลาที่กำหนด
ซึ่งกองทุน ONE-ILS-UI อยู่ที่ 3 ปี 4 เดือน ในทางกลับกันหากเกิดภัยพิบัติธรรมชาติที่กำหนดไว้และมูลค่าความเสียหายเกินกว่าระดับที่กำหนด ทางผู้ออกตราสารจะหักเงินต้นและ/หรือดอกเบี้ย (Coupon) ตามเงื่อนไข ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนของ CAT bond ปรับตัวสูงขึ้นตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและแนวโน้มความเสี่ยงในการเกิดภัยพิบัติ
อย่างไรก็ดี หากเทียบ CAT bond กับตราสารหนี้ทั่วไป ความแตกต่างคือ 1. อัตราผลตอบแทน โดย CAT bond จะมีแหล่งรายได้จาก ผลตอบแทนของกองทุนตลาดเงิน (Money market) ที่เกิดจากการลงทุนของเงินต้น และรายรับสุทธิจากเบี้ยประกันภัยต่อ (Reinsurance premium) โดยถ้าเกิดเหตุภัยพิบัติตามเงื่อนไข สินไหมจะถูกหักออกจากเงินต้นหรือเงินลงทุน เพื่อจ่ายให้แก่บริษัทประกันที่มาทำสัญญาประกันภัยต่อ 2. ความเสี่ยง CAT bond มีความเสี่ยงหลัก คือ
ภัยพิบัติ และตามสถิติความเสี่ยงมีโอกาสเกิดน้อย แต่หากพิจารณาความรุนแรงจะมีความเสียหายมากเช่นกัน และอาจจะกระทบกันเงินต้นได้ทุกครั้งที่เกิดภัยพิบัติต่างกับตราสารหนี้ทั่วไปที่จะกระทบเงินต้นเมื่อผู้ออกตราสารผิดนัดชำระหนี้
นายพจน์กล่าวเพิ่มเติมว่า ความน่าสนใจของ CAT bond มีความผันผวนต่ำ มีโอกาสรับผลตอบแทนสูงเมื่อเทียบกับความเสี่ยงการเกิดภัยพิบัติที่ระบุในเงื่อนไขและที่สำคัญ คือ ลำดับชั้นการเคลมสินไหมอยู่ท้ายสุด ทั้งนี้ ในกรณีที่เกิดภัยพิบัติการเคลมเงินทุนประกันภัยพิบัติจะมีการระบุลำดับชั้นการเคลมไว้อย่างชัดเจน โดยเรียงลำดับการเคลม ดังนี้ บริษัทประกัน บริษัทรับประกันภัยต่อ และลำดับสุดท้าย คือ CAT Bond
สำหรับตราสารหนี้ CAT bond ที่คาดว่าจะลงทุนมีอายุเฉลี่ย 3 ปี (โดยประมาณ) และมีการกระจายกรมธรรม์อ้างอิงมากกว่า 150 กรมธรรม์ทั่วโลก และออกโดยบริษัทประกันภัยมากกว่า 60 บริษัท ทั้งนี้ ตราสารที่จะลงทุนจะมี MS Amlin ซึ่งเป็นบริษัทประกันและประกันภัยต่อเป็นผู้จัดสรรกรมธรรม์ ถือหุ้นในสัดส่วน 100% โดย Mitsui Sumitomo Insurance
โดย MS Amlin มีการจัดอันอับความน่าเชื่อถือที่ดีอยู่ในระดับ A A+ (Strong) และ AA- จาก A.M. Best S&P และ Fitch (ตามลำดับ) จึงมีความเสี่ยงของผู้ออกตราสารในการผิดนัดชำระหนี้ต่ำ ซึ่งเงินต้นที่ระดมทุนใน CAT bond จะถูกนำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำตามที่กำหนด เช่น กองทุนตลาดเงินสหรัฐ เป็นต้น
กองทุน CAT bond เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้สูงในระดับ 8+ โดย บลจ.วรรณ จะเปิดเสนอขายสำหรับผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (UI) ซึ่งผู้ลงทุนที่มีความสนใจในสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อให้พอร์ตมีความหลากหลาย สามารถสอบถามรายละเอียดได้ที่ บลจ.วรรณ 0-2659-8888 และตัวแทนจำหน่ายที่ได้รับการแต่งตั้งทั่วประเทศ