หุ้นไทยวันนี้ Upside จำกัด เงินบาทแข็งค่าเร็ว สร้างความกังวลส่งออก

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินหุ้นไทยวันนี้ Upside จำกัด แนวรับ 1,440 จุด แนวต้าน 1,470 จุด เนื่องจากแรงส่งของหุ้นขนาดใหญ่ต่าง ๆ ลดน้อยลง จากภาวะ Overbought และเงินบาทที่แข็งค่าแรงและเร็ว สร้างความกังวลต่อภาคการส่งออก

วันที่ 25 กันยายน 2567 บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด รายงานว่า คาดดัชนียังมี Upside จำกัด โดยมองกรอบบนถูกจำกัดบริเวณแนวต้าน 1,465-1,470 จุด เนื่องจากแรงส่งของหุ้นขนาดใหญ่ต่าง ๆ ลดน้อยลง จากภาวะ Overbought และเงินบาทที่แข็งค่าแรงและเร็ว สร้างความกังวลต่อภาคการส่งออก ด้านแนวรับอยู่ที่บริเวณ 1,450 และ 1,440 จุด ตามลำดับ หากต่ำกว่า เริ่มเป็นสัญญาณลบ

ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway Up และเริ่มมี Upside จํากัด แรงหนุนจะมาจากแนวโน้มดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง บวกกับความคาดหวังการออกนโยบายผลักดันแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ รวมทั้งการแข็งค่าของเงินบาทระยะสั้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยเมื่อเทียบกับภูมิภาค

สะท้อนได้จาก Fund Flow ในเดือน ก.ย. ที่ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยแล้วกว่า 3 หมื่นล้านบาทอย่างไรก็ดี เศรษฐกิจของฝั่งเอเชีย โดยเฉพาะจีน ยังมีแนวโน้มอ่อนแอ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

1.ธนาคารกลางจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ : ลดดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตรระยะ 7 วัน, ลดอัตราเงินสำรองขั้นต่ำของ ธพ., ลดเงินดาวน์ซื้อบ้านหลังที่สอง และจัดสรรเงินกู้ระยะยาว 1 ล้านล้านหยวน

2.ราชกิจจาฯ เผยแพร่ระเบียบเกณฑ์ประมูลรับซื้อไฟฟ้าสีเขียวเฟสสองระยะแรกรวม 2,180 MW และอนุญาตให้ผู้ที่เคยเข้าร่วมในรอบก่อน แต่ไม่ถูกรับเลือกสามารถเข้าร่วม โดยไม่ต้องแก้ไขคำเสนอไฟฟ้าได้

3.ส.อ.ท. เผยยอดส่งออกรถยนต์ ส.ค. ลดลง 1.7% YOY สู่ 86,066 คัน ส่วนการผลิตลดลง 20.56% YOY สู่ 119,680 คัน โดยทั้งการส่งออกและผลิตลดลงต่ำกว่าช่วงโควิด-19 และใกล้เคียงกับช่วงวิกฤตต้มยำกุ้ง

4.ส.อ.ท. เผยยอดขายรถยนต์ ส.ค. อยู่ที่ 45,190 คัน ลดลง 24.98% YOY จากปัญหา NPL และคาด 3Q67 NPL สินเชื่อรถยนต์จะรุนแรงขึ้น ส่งผลให้สถาบันการเงินเข้มงวดและไม่อนุมัติสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ต่อเนื่อง

5.รมว.คลัง นัดหารือผู้ว่าการ ธปท. ในสัปดาห์หน้าถกเงินเฟ้อและค่าเงินบาทแข็งค่า ธปท. พร้อมทบทวนนโยบายหากมีข้อมูลใหม่อย่างมีนัยสำคัญ

6.สถาบันวิจัยเศรษฐกิจสหรัฐ (Conference Board) เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.ย. ปรับลงสู่ 98.7 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ท่ามกลางความกังวลต่อเงินเฟ้อ ตลาดแรงงาน และแนวโน้มรายได้ในอนาคต

7.ก.ล.ต. กำลังศึกษาออกเกณฑ์ใหม่ให้ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ทั้งที่เป็นผู้บริหารและไม่เป็นผู้บริหารเปิดเผยรายงานกรณีการนำหุ้นของบริษัทไปวางเป็นหลักประกันการกู้ยืม คาดออกหลักเกณฑ์และบังคับใช้ได้ภายในปี 2568

8.นักลงทุนกำลังจับตาเฮอร์ริเคนลูกใหม่ที่กำลังก่อตัวในอ่าวเม็กซิโก ขณะที่บริษัทน้ำมันเริ่มอพยพคนงานออกจากแท่นขุดในบริเวณดังกล่าว

กลยุทธ์การลงทุน

มอง SET จะเคลื่อนไหว Sideway Up แต่เริ่มมี Upside จำกัดในช่วงสั้น ทั้งนี้คาดเม็ดเงินลงทุนไหลจะเข้าในกลุ่ม Defensive และหุ้นที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้

1.นักลงทุนที่ต้องการหุ้นเก็งกำไร ซึ่งเทคนิคมีสัญญาณกลับตัว และ Valuation ยังไม่แพง โดยซื้อขายที่ PER และ PBV ต่ำกว่า -1SD แนะนำ AOT CRC AWC BCH BEM

2.นักลงทุนที่ต้องการหุ้นเก็งกำไรซึ่งได้อานิสงส์บวกจากสถานการณ์น้ำท่วม แนะนำ HMPRO GLOBAL CPALL BJC DCC และ TASCO ซึ่งสถิติปี 2553-2566 (เฉพาะปีที่เกิดน้ำท่วมในภาวะ La Nina ยกเว้นปี 2563 ซึ่งเผชิญวิกฤต COVID-19) พบว่าหากซื้อลงทุนช่วงครึ่งหลัง ก.ย. และขายต้น พ.ย. คาดหวังจะได้ผลตอบแทนเฉลี่ยราว 5.0%

3.นักลงทุนที่ต้องการหุ้นเก็งกำไรจากอานิสงส์ดอกเบี้ยขาลง กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) อสังหาฯ (AP) ค้าปลีก (CPALL) โรงไฟฟ้า (GULF) REITS (LHHOTEL DIF)

4.หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากกองทุนวายุภักษ์รอบใหม่ โดยเลือกหุ้น SET100 ที่มีคุณสมบัติ 1) จ่ายเงินปันผลดี โดยให้ Dividend Yield ขั้นต่ำปีละ 3.5% 2) มี ESG Ratings สูงตั้งแต่ระดับ A-AAA และ CG ระดับ 5 ดาว และ 3) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตได้ในปี 2025 เลือก KTB BBL BCP ADVANC HMPRO