บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 12 ต.ค. 2561

ภาพตลาดและแนวโน้ม

SET จะประคองตัวได้ดีกว่าตลาดหุ้นโลก (Buy on dips 2)

หุ้นที่ลงแรงส่วนใหญ่เมื่อวานนี้ เป็นกลุ่มที่เราให้เลี่ยงๆ ไปก่อนในช่วงนี้ คือ Global play-พลังงาน สินค้า
โภคภัณฑ์ (น้ำมัน ปิโตรฯ โรงกลั่น) ซึ่งเป็นกลุ่มที่ลงหนักกดดันดัชนีฯ ขณะที่หุ้น Domestic อย่างแบงก์
โรงไฟฟ้า กระทบจำกัด (Outperform)

คาดหุ้นไทยวันนี้ลงอีกไม่เยอะ แล้วจะเริ่มรีบาวด์สั้นๆ กรอบ 1672-1692 จุด ทั้งนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลงมา
ตามที่ MS คาด ซึ่งเราพบว่านักลงทุนมีการปรับพอร์ตรอรับมือกับการปรับฐานของ S&P500 ครั้งนี้ มาตั้งแต่
ช่วงกลางปีที่ผ่านมาแล้ว ดังนั้นเชื่อว่าการลงต่อของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะไม่มากไปกว่านี้ (ลงมารอบนี้ 5%
แล้ว ถ้าเทียบกับการปรับฐานปกติ 7-8% เชื่อเหลือช่องให้ลงอีกไม่มาก)

กลยุทธ์ คงคำแนะนำ เลือกหุ้นลงทุน โดยซื้อกลุ่มแบงก์ สะสมบ้าน โรงไฟฟ้า ค้าปลีก ส่วนพลังงาน
สินค้าโภคภัณฑ์ รอให้ราคานิ่งอีก 1-2 วัน ค่อยกลับมาเก็บหุ้น

ระยะสัปดาห์ แนะเลือกหุ้น Mid-Small Cap-หุ้น Domestic play เน้นกลุ่มธนาคาร ประกันชีวิต โรงไฟฟ้า
และเน้นไปที่ Earnings 3Q Bottom out หรือ มีลุ้นดีขึ้น เพื่อเล่นรอบระหว่างรอตลาดปรับฐาน โดยการ
ปรับฐานคาดว่าจะสิ้นสุดลง ภายในสัปดาห์หน้าเป็นอย่างช้า

What to watch :

(+/-) MS ประเมินตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะมีการปรับฐานลงราว 10% และได้แจ้งเตือนนักลงทุนมาโดยตลอด และพบว่าตลาดมีการปรับตัวตามที่ MS แนะนำ พิจารณาได้จากผลตอบแทนหุ้นรายกลุ่มอุตสาหกรรมที่ส่วนใหญ่มีการปรับลง ช่วง ก.ย. และต่อเนื่อง ต.ค. ส่วนใหญ่เป็นกลุ่มอุตสาหกรรม Technology, Discretionary, หุ้น Small Cap (Russell 1000) ซึ่งมีอัตราการเติบโตสูง และ High beta

ขณะที่เงินลงทุนที่ขายได้มีการจากกลุ่มข้างต้นมีการหมุนเข้าพักไว้ใน หุ้น Defensive อย่างกลุ่ม Utility
หุ้น Value stock และหุ้น Low beta อย่าง ค้าปลีก Staple goods โดยดูจากผลตอบแทนล่าสุดที่ Outperform ดัชนีฯ S&P 500

(*) ก.คลังสหรัฐฯ จะออกรายงานรอบครึ่งปี ว่าด้วยการปั่นค่าเงิน วันที่ 15 ต.ค.นี้

(+) สัญญาณดีจากงบ KTC TISCO กำไร 3Q ดีกว่าคาด และยังมีช่องให้ปรับกำไรขึ้นได้อีกสำหรับกำไรปี
หน้าของ KTC เพราะตั้งสำรองเผื่อ IFRS 9 เกินไปเยอะมาก จากงบ KTC พบว่าการตั้งสำรองอยู่ที่ 615%
เกินพอ IFRS9 ไปมาก (LLR/NPL : TISCO 193.5%)

หุ้นแนะนำ

KTC TISCO กำไรดีกว่าคาด