บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 22 พ.ย. 2561
ภาพตลาดและแนวโน้ม
SET Decoupling
เมื่อวานหุ้นที่ลงแรงอย่างอสังหาฯ และหุ้นอื่นๆ ที่ดิ่งลงในช่วงก่อนหน้านี้ เริ่มรีบาวด์กลับ หนุนให้ตลาด
หุ้นไทยยังมีลุ้น ไม่หลุด 1,600 จุด
วันนี้คาดหุ้นไทยยืนได้เหนือ 1,600 จุด แต่จะไม่ได้บวกแรง หรือขึ้นเร็ว ส่วนแนวโน้มจากนี้ไป เชื่อว่าหุ้น
ไทยจะไม่ได้ขึ้น ลง แรงตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากนัก สอดคล้องกับที่เรา ได้เขียนไว้ในรายงาน และย้ำ
เริ่มมาตั้งแต่ 27 ส.ค.เป็นต้นมา (รายงาน Weekly : Tactical strategy) ว่าหุ้นไทย จะ Decoupling จาก
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงโค้งสุดท้ายของปี เพียงแต่เงินที่ขายออกจาก USD Asset ไม่ได้ไหลกลับเข้าหุ้น
ไทย เร็วอย่างที่เคยคาด
กลยุทธ์ แนะเพิ่มพอร์ต อย่างระวัง โดยเริ่มจากหุ้นที่เราแนะนำ ตาม NAV play หรือหุ้นตามประเด็น
ลงทุน ในรายงาน Weekly ทั้ง 10 ตัวไปก่อน เช่น AOT CENTEL DDD CPALL CPN BEM GFPT CPF
TU PTTEP
What to watch :
(+) MS ออกรายงาน Don’t trade a bear like a bull มองการลงแรงๆ ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากนี้ไป
จะเริ่มน้อยลง ข่าวดีคือ หุ้น Value ในตลาดหุ้นสหรัฐฯเริ่มไม่ลง…จากการปรับกำไรลงสิ้นสุดลงแล้ว แต่
ข่าวร้าย หุ้น High growth ยังมี Flows De-rating และ Earnings cut อยู่
คาดความเสียหายที่เกิดขึ้นจากหุ้นตกรอบนี้ ส่งผลให้ความมั่นใจในการซื้อหุ้นลดลง และแนะนำ การ
ซื้อหุ้นสหรัฐฯ ยังต้องระวัง ไม่แนะนำ ให้ รีบ Buy on dips เหมือน ปี 2008-09 เพราะรอบนี้ แตกต่างกัน
ด้วย สภาพคล่องที่ลดลง ไม่เหมือนช่วง 2008-09 ที่ธนาคารกลางส่วนใหญ่ ต่างอัดฉีดเงินกระตุ้น
เศรษฐกิจผ่าน QE, TARP
(-/+) แรงขาย สินทรัพย์สกุลเงินดอลล์สหรัฐฯ เกิดขึ้นตามที่ MS คาด เพียงแต่เงินที่ได้จากการขายไป
ยังอยู่ในรูปเงินสดมากกว่าที่จะรีบ หาที่ลง / ด้วยเหตุผลนี้ ทำให้เรา เชื่อว่าหุ้นไทย ระยะกลางจะ
Decoupling ออกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ (SET จะไม่ขึ้นลง ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ และภูมิภาค)
(+) รองนายกฯสมคิด ให้สัมภาษณ์เมื่อวาน เตรียมเข็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม เช่น ช็อปช่วยชาติ
และต่ออายุ กม. LTF
(+) พาณิชย์เผยส่งออก เดือน ต.ค. พลิกล็อค +8.7% ดีกว่าตลาดคาดที่ 3% y-y 10 เดือนแรก
+8.19% / สัญญาณดีขึ้น หลังตัวเลขไตรมาส 3 สร้างความผิดหวัง / ส้าหรับตัวเลข เดือน พ.ย. จะ
ประกาศอีกครั้งช่วง กลางเดือน ธ.ค. มีหวังดีขึ้นจาก การส่งออกข้าว เพราะราคาข้าวที่ดีขึ้น สะท้อน
Demand ที่สูง
(0/+) ค้าปลีก การบริโภคในประเทศ อานิสงส์ มาตรการ อุดหนุนจากภาครัฐฯ 1) เงินช่วยค่าน้ำค่าไฟ 2)
สนับสนุนค่าใช้จ่ายช่วงปลายปี 500 บาท/คน ในเดือน ธ.ค.61 3) ค่าเดินทางรักษาพยาบาลส้าหรับ
ผู้สูงอายุ (65 ปีขึ้นไป) 1,000 บาท/คน และ 4. ช่วยเหลือค่าเช่าบ้าน 400 บาท/คน/เดือน ตั้งแต่เดือน
ธ.ค.61-ก.ย.62
หุ้นแนะนำ
TU เพิ่มเข้า พอร์ต Weekly tactical ถอด SCCC ออก