บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 26 ธ.ค. 2561
ภาพตลาดและแนวโน้ม
แนวรับถัดไปบริเวณ 1,550/1,530 จุด
เมื่อวานลงแรงผิดคาด หลุด 1,584 จุด นำลงโดย หุ้นบูลชิพใหญ่ เช่น PTT PTTEP BBL KBANK STEC และ หุ้น High PE เช่น SAWAD KTC BEAUTY EA MTC CBG COM7 ฯลฯ
ส่วนหุ้น Domestic & Defensive ลงหนีไม่พ้น ภาวะ Panic sell เช่น GULF BTS BEM CPALL ROBINS แต่ถือว่า Outperform เมื่อเทียบกับหุ้นบูลชิพใหญ่ และหุ้น High PE
มองแนวรับถัดไปตามรายงาน Weekly tactical เมื่อ 17 ธ.ค. บริเวณ 1,550-1,530 จุด ดูกราฟ 50% ของ Fibo รอบใหญ่
กรณีที่ลงต่ออีก ยังไม่เด้งจาก 1,550/1,530 จุด (แย่กว่าคาด) แนวรับถัดไปบริเวณ 1,460 จุด อิง Fibo61.8 และการลงจะใกล้เคียงกับการลงแรงๆ แบบมีนัยยะเมื่อเทียบเคียงกับ การ Drawdown ในอดีต แถว 1,400 จุด หรือ Assume ให้ ลงประมาณ 25% จากจุดสูงสุดของรอบ ซึ่งตอนนี้ลงมาแล้ว 16% ขาดอีก 10% ก็จะใกล้เคียงกับ การ Drawdown ในอดีต
กลยุทธ์ แนะนำ เลี่ยงการ Bet เพื่อหวังรีบาวด์ ในหุ้นบูลชิพใหญ่ทีเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก, และหุ้น High PE ไปก่อน
ส่วนการเลือก เก็บ / ถือ หุ้น เน้นไปที่หุ้นเชื่อมโยงการบริโภคในประเทศ และ Defensive เช่น Utility โรงไฟฟ้า ประปา ทางด่วน รถไฟฟ้า ตลอดจนกลุ่มค้าปลีกที่เชื่อมโยงเศรษฐกิจฐานราก
What to watch:
(+/-) รอดูการ กลับสู่โต๊ะเจรจาการค้า ระหว่างสหรัฐฯและจีน ช่วงเดือน ม.ค.19
(0) เรามองว่าผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯจาก US Government Shutdown รอบนี้ จะไม่มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจมากนัก เพราะงบปีหน้าถึง เดือน ก.ย.ผ่านไปแล้วเกิน 75% สาหรับหน่วยงานสาคัญ และรอบนี้ถ้า Shutdown ก็จะเหลือแค่หน่วยงานที่ไม่มีความจาเป็นเร่งด่วน เช่น NASA, อุทยาน เป็นต้น
(+) MS คาดจีน จะออกมาตรการลดภาษี VAT ลงจากอัตราภาษีในตะกร้ารวมที่ 16% คาดลง 2-3ppt (จาก 16% เหลือ 14-13%) ภายใน 2-3 เดือนข้างหน้า เพื่อกระตุ้นการบริโภคในประเทศ คาดเพิ่มเม็ดเงินสะพัดราว 4-6 แสนล้านหยวน จากภาษีเก็บที่ลดลง คิดเป็น 0.4-0.6% ของ GDP และจะหนุนกำไร บริษัทฯรวม ประมาณ 2-3% โดยกลุ่ม Manufacturing จะได้ประโยชน์สุดต่อกำไร ราว 7%
(*) MS ให้โอกาสน้อยกว่า 10% ที่จะเกิดวิกฤตเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือเศรษฐกิจถดถอย ในอีก 12 เดือนข้างหน้า
(+) เดือน ม.ค. ต่างชาติจะกลับมาจัดสรรพอร์ตลงทุนสำหรับปีใหม่ และเราคงคาดหุ้นไทยจะเป็นเป้าหมายอันดับต้นๆ ในการถูกจัดเข้าพอร์ตฯ จากแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลของ บจ.ไทยที่มากขึ้น เกินกว่านโยบายการจ่ายเงินปันผลปกติ สะท้อนจาก Share holder rewards ที่ปีนี้ที่เพิ่มมากกว่าปกติ (บจ.ต้องการคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้น) ดูรายงาน Tactical weekly 24 ธ.ค.
หุ้นแนะนำ
BTS