ราคาทองคำเดือนตุลาคม คาดผันผวนน้อยลง แต่ยังต้องระวังแรงเทขาย

คอลัมน์ สถานีลงทุน
ธนรัชต์ พสวงศ์
ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส

เดือน ก.ย. ยังเป็นเดือนที่ราคาทองคำ spot เคลื่อนไหวผันผวน ซึ่งในต้นเดือนราคาทองคำปรับเพิ่มขึ้นแตะ 1,833 ดอลลาร์ ตอบรับการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเดือน ส.ค.ออกมาอ่อนแอ โดยเพิ่มขึ้นเพียง 235,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น 720,000 ตำแหน่ง

ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจจะชะลอเวลาการปรับลดวงเงินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE)

แต่หลังจากนั้น ราคาทองคำ spot มีทิศทางปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ 1,833 ดอลลาร์ได้ ทำให้เกิดสัญญาณขายทางปัจจัยทางด้านเทคนิค รวมทั้งนักลงทุนรอติดตามการประชุมเฟด ในวันที่ 21-22 ก.ย.เป็นหลัก

สำหรับผลการประชุมเฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0-0.25% และมีมติคงมาตรการ QE วงเงิน 1.2 แสนล้านดอลลาร์/เดือนต่อไป อย่างไรก็ดี เฟดส่งสัญญาณปรับลดวงเงิน QE ในไม่ช้า แต่ยังไม่ประกาศช่วงเวลาที่จะเริ่มปรับลดวงเงิน

ส่วน dot plot หรือประมาณการอัตราดอกเบี้ยสะท้อนให้เห็นว่า กรรมการเฟดส่วนใหญ่คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2565 ซึ่งเร็วกว่า 1 ปี เมื่อเทียบกับคาดการณ์เดิมในเดือน มิ.ย.ที่เฟดคาดการณ์ว่าจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2566

ซึ่งเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า 0.25% จำนวน 1 ครั้ง ในปี 2566 และปี 2567 ปีละ 3 ครั้ง ครั้งละ 0.25% จากเดือน มิ.ย.ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2566 จำนวน 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25%

ประเด็นที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั้งเร็วขึ้นและเร่งขึ้นกว่าเดิม ทำให้เป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำ ทำให้ราคาทองคำปรับลงแตะ 1,737 ดอลลาร์

โดยแนวโน้มราคาทองคำ spot เดือน ต.ค.คาดผันผวนน้อยลง ปัจจัยที่กระทบต่อราคาทองคำในเดือน ต.ค. ได้แก่การจ้างงานของสหรัฐ เดือน ก.ย. หลังจากการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเดือนส.ค.ออกมาอ่อนแอ

สำหรับการจ้างงานของสหรัฐยังเป็นปัจจัยที่จะทำให้ราคาทองคำผันผวนได้ ในกรณีที่การจ้างงานออกมาแตกต่างจากที่ตลาดคาดไว้มาก

นอกจากนี้ ติดตามการแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับมุมมองเศรษฐกิจของสหรัฐและแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ สถานการณ์ทางการเงินของไชน่า เอเวอร์แกรนด์ ซึ่งเป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของจีน มีโครงการอสังหาริมทรัพย์ 1,300 โครงการ ใน 28 เมือง และมีหนี้สูงถึง 3 แสนล้านดอลลาร์

โดยขณะนี้ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับการผิดนัดชำระหนี้ของเอเวอร์แกรนด์ ทั้งนี้ ถ้าสถานการณ์ทางการเงินมีปัญหาไม่สามารถชำระหนี้ได้ อาจจะทำให้ตลาดกังวลว่าจะกระทบต่อเศรษฐกิจจีน และเศรษฐกิจโลกได้ ทำให้เป็นปัจจัยหนุนต่อราคาทองคำได้

ทั้งนี้ ราคาทองคำ spot เดือน ต.ค. คาดเคลื่อนไหวในกรอบ 1,700-1,800 ดอลลาร์