เมื่อ “นักลงทุน” กระโดดจากจีน มาชื่นชมพระอาทิตย์ขึ้นที่ญี่ปุ่น
ขณะที่เศรษฐกิจของจีนกำลังสูญเสียพลังแรงดึงดูด รวมถึงความกระหายของนักลงทุนต่อสินทรัพย์ของจีนก็เย็นลงตามไปด้วย ท่ามกลางการเติบโตของญี่ปุ่นกำลังเร่งตัวขึ้น และตลาดหุ้นญี่ปุ่นกำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนทั่วโลก รวมถึงนักลงทุนวีไอมากประสบการณ์อย่าง “วอร์เรน บัฟเฟตต์”
โดยเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม 2023 โดยดัชนีนิกเคอิของตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นเป็น 30,808 จุด แตะจุดสูงสุดในรอบ 33 ปี หลังฟองสบู่ครั้งก่อน นักลงทุนต่างชาติค้นพบญี่ปุ่นอีกครั้งได้อย่างไร
รอยเตอร์รายงาน แนวโน้มนักลงทุนต่างชาติทยอยออกจากจีนนั้นไม่ใช่เรื่องใหม่ เพราะนักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจีนมานานกว่าหนึ่งปีแล้ว เพราะปัญหาความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐกับจีนที่ย่ำแย่ลงได้ครอบงำนักลงทุนนานพอ ๆ กัน แต่กลายเป็นประเด็นร้อนแรงขึ้นมาก เพราะดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกระหว่างญี่ปุ่นและจีนแตกต่างกันแบบคนละทาง
อันดับแรก คือการลงทุนและยอดค้าปลีกของจีนในเดือนเมษายน 2023 ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ โดยการเติบโตของภาคอุตสาหกรรมการผลิต ต่ำกว่าเกือบครึ่งจากที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ และการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศก็ลดลงกว่าครึ่งของการเติบโตในเดือนมีนาคม
แนวโน้มการเติบโตลดลงอย่างรุนแรงของจีน นักเศรษฐศาสตร์ของบาร์เคลย์ ปรับลดคาดการณ์ GDP ไตรมาสสองของจีนลงเหลือ 1% จาก 5% และปรับแนวโน้มทั้งปีเหลือ 5.3% แม้เป้าหมายการเติบโตของทางการปักกิ่งปี 2023 อยู่ที่ 5% แต่ก็ยังต่ำที่สุดในรอบกว่า 30 ปี ไม่นับรวมความวุ่นวายจากโรคระบาดในปี 2563
ขณะที่ตัวเลขของญี่ปุ่น เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก ในไตรมาสแรกเติบโตกว่าที่คาดไว้ถึงสี่เท่าเมื่อเทียบรายไตรมาสที่ 0.4% และเติบโตมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบต่อปีที่ 1.6%
อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังคงดำเนินต่อไปท่ามกลางนโยบายการเงินและการคลังที่ผลักดันอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น
ด้านนักลงทุนต่างชาติหลั่งไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นสูงสุดในรอบหลายปี จากการมองโลกในแง่ดีสำหรับการปฏิรูปองค์กรธุรกิจ ซึ่งนำไปสู่จุดสูงสุดที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่ฟองสบู่สินทรัพย์ของญี่ปุ่นแตกเมื่อ 3 ทศวรรษที่ผ่านมา ขณะที่นักลงทุนรายย่อยชาวญี่ปุ่นยังเทขายอย่างต่อเนื่องในเดือนเมษายนและพฤษภาคมที่ผ่านมา
เรียกว่าขณะที่นักลงทุนต่างชาติตื่นเต้นกับโอกาสของการเติบโตยุคใหม่ของบริษัทในญี่ปุ่น ขณะที่นักลงทุนในประเทศก็กระตือรือร้นที่จะขายทำกำไร หลังจากที่โอกาสหายไปหลายทศวรรษ จากปัญหาเศรษฐกิจซบเซา เงินฝืด และตลาดหุ้นอ่อนแอ ทำให้ไม่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ
รายงานข่าวระบุว่า นักลงทุนต่างชาติมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความเสี่ยงต่อหุ้นญี่ปุ่น หรือเก็บเข้าพอร์ตการลงทุนเป็นครั้งแรกในปีนี้และปีต่อ ๆ ไป ทำให้เกิดภาพที่นักลงทุนต่างชาติกระโดดออกจากตลาดหุ้นจีน และเข้ามาตลาดหุ้นญี่ปุ่น
เหตุผลก็คือญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงสุดในรอบ 4 ทศวรรษ ในเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา และสถานการณ์ยังคงร้อนระอุ
ซึ่งปกติการขึ้นราคาอย่างรวดเร็วเป็นสิ่งที่ไม่พึงปรารถนา แต่สำหรับญี่ปุ่นอาจเป็นข้อยกเว้น หลังจากต่อสู้กับปัญหาเงินเฟ้อต่ำและภาวะเงินฝืดมาเป็นเวลาหลายสิบปี
“โยโนซุเกะ อิเกดะ” นักวิเคราะห์กลยุทธ์จากบริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ มองว่าการลงทุนในตลาดญี่ปุ่นถือว่ามี “ศักยภาพที่ดี” สำหรับเป้าหมายการลงทุนระยะกลางและระยะยาว