กองทุน TESG ลุ้น ครม.ไฟเขียว พระเอกช่วยหนุนตลาดหุ้นไทยครึ่งปีหลัง

กองทุน TESG ลุ้น ครม.ไฟเขียว พระเอกช่วยหนุนตลาดหุ้นไทยครึ่งปีหลัง

วันที่ 23 กรกฎาคม 2567 ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ลุ้นกระทรวงการคลังเสนอคณะรัฐมนตรี (ครม.) ในวันนี้อนุมัติกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืน หรือ Thailand ESG Fund (TESG) เงื่อนไขใหม่ ขณะที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) วางแผนปรับเกณฑ์ “SET ESG RATINGS” หวังฟื้นความเชื่อมั่นตลาดทุนไทย

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส จำกัด รายงานว่า ประเด็นนี้น่าจะหนุนให้เม็ดเงินจากนักลงทุนสถาบันที่ขายหุ้นออกเร็ว กลับมาซื้อหนาแน่นอีกครั้ง และหวังเม็ดเงินจะไหลเข้าได้ราว 4-5 หมื่นล้านบาทต่อปี ทั้งนี้เม็ดเงินจากนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนต่างชาติ ที่มีโอกาสหนุนตลาดหุ้นไทยต่อคาดหวังหนุน SET INDEX ยกกรอบเคลื่อนไหวขึ้น 1,319-1,335 จุด

ก่อนหน้านี้ในช่วงต้นเดือน ก.ค. มีกระแสข่าวว่ากระทรวงการคลังเตรียมนำกองทุน TESG เข้า ครม. ในช่วงกลางสัปดาห์ จึงทำให้เห็นเม็ดเงินซื้อสุทธิหุ้นไทยของนักลงทุนสถาบันกว่า 4.6 พันล้านบาท (ช่วงวันที่ 1-10 ก.ค. 2567) แต่หลังจากนั้นกระแสข่าวที่หายไปจึงทำให้นักลงทุนสถาบันขายสุทธิหุ้นไทยจนยอดสุทธิอยู่ที่ติดลบ 556 ล้านบาท อย่างไรก็ตามมีกระแสข่าวว่ากระทรวงการคลัง เตรียมชงกองทุน TESG เข้า ครม.ในวันนี้ จึงเป็นไปได้ว่าเม็ดเงินจากฝั่งนักลงทุนสถาบันจะกลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทยและหนุนดัชนีปรับตัวขึ้นช่วงสั้นได้

โดยคาดว่าเม็ดเงินจากนักลงทุนสถาบัน มีโอกาสเอนเอียงหนุนในตลาดหุ้นไทย มากกว่าตราสารหนี้ เนื่องจากหากพิจารณาสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) กองทุน TESG ณ เดือน พ.ค. 2567 ทั้งหมด 6.8 พันล้านบาท (32 กองทุน) มีตัวเลือกเป็นกองทุนตราสารหนี้ ESG เพียงกองเดียว รวมถึงประเด็นความกังวลการผิดนัดชำระหนี้ในหุ้นกู้อื่น ๆ ในปัจจุบันอาจทำให้นักลงทุนสถาบันเน้นออกกองทุน TESG ใหม่ เป็นกองทุนหุ้นมากกว่ากองทุนตราสารหนี้ได้ หนุนเม็ดเงินน่าจะไหลเข้ามาในตลาดหุ้นได้เต็มเม็ดเต็มหน่วย

ส่วนเม็ดเงินที่คาดหวังจาก TESG ใหม่ ที่ไหลกลับเข้ามาหนุนตลาดหุ้นราว 4-5 หมื่นล้านบาท ตามการเปรียบเทียบด้านเม็ดเงินที่สามารถนำมาลดหย่อยภาษีได้กับกองทุนหุ้นระยะยาว (LTF) เดิม ซึ่งเม็ดเงินที่หนุน SET ทุก ๆ 1 หมื่นล้านบาท มักหนุนให้ SET ขยับขึ้นได้ 1-2%

ยังคัดกรองหุ้นใน SETESG ที่มี ESG RATINGS อยู่ในระดับสูงสุด AAA (มีคะแนนเกิน 90 จาก 100 คะแนน) และยังมี CG REPORT อยู่ในระดับ “ดีเลิศ” หรือ 5 คะแนน น่าจะเป็นหุ้นเป้าหมายอันดับต้น ที่เม็ดเงินของนักลงทุนสถาบัน และเม็ดเงินจากกองทุน TESG ใหม่จะไหลเข้า ได้ผลลัพธ์ 29 บริษัท โดยหุ้นในกลุ่มดังกล่าวที่ฝ่ายวิจัยชื่นชอบ คือ ADVANC, CPALL, KBANK, SCC, CRC, PTTGC, TISCO, BGRIM, CKP, STA, AMATA, THCOM เป็นต้น

“สรุปกองทุน TESG ใหม่น่าจะจูงใจให้คนเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทยมากขึ้น ทั้งในมุม VALUATION ที่น่าสนใจ การเติบโตที่ยั่งยืน อีกทั้งข้อบังคับระยะเวลาการถือครองยังสั้นสุดเมื่อเทียบกับกองทุนประหยัดภาษีอื่น ๆ ทั้ง LTF และ SSF โดยแนะนำหุ้น ESG ที่กองทุนถือเยอะ CPALL, GULF, PTTEP, CPN, BDMS และหุ้น ESG คะแนนสูงรับกระแสบวกเฉพาะตัว STA, AMATA