หุ้นไทยวันนี้ เผชิญ 3 ปัจจัยลบ เข้าสู่ช่วงพักฐาน แนวรับ 1,460 จุด

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินหุ้นไทยวันนี้รับแรงกดดันจาก 1.Bond Yield สหรัฐปรับตัวขึ้น 2.เงินบาทอ่อนค่า เป็นลบต่อทิศทาง Fund Flow และ 3.ปัจจัยการเมือง จากความกังวลยุบพรรคเพื่อไทย และพรรคร่วม กระทบต่อเสถียรภาพรัฐบาล แนวรับ 1,460 จุด แนวต้าน 1,480 จุด

วันที่ 24 ตุลาคม 2567 บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด รายงานว่า คาด SET ได้รับปัจจัยกดดันให้ปรับตัวลงจาก 1) Bond Yield สหรัฐปรับตัวขึ้น 2) เงินบาทอ่อนค่า เป็นลบต่อทิศทาง Fund Flow และ 3) ปัจจัยการเมือง จากความกังวลยุบพรรคเพื่อไทยและพรรคร่วม กระทบต่อเสถียรภาพรัฐบาล ด้านแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1,460 และ 1,450 จุด ตามลำดับ ส่วนกรอบบนถูกจำกัดที่แนวต้าน 1,480-1,490 จุด

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัว Sideway โดยแม้ดัชนีหุ้นไทยปรับขึ้นมาแถว 1,500 จุด หลัง กนง.ปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย และคาดยังมีแรงส่งต่อเนื่อง รวมไปถึงยังมองมีปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะผลประกอบการของ บจ. ในสหรัฐ ที่คาดจะออกมาแข็งแกร่งกว่าตลาดคาด สืบเนื่องจากมีความคาดหวังต่ำ

แต่มอง SET จะมี Upside จํากัด หลังเริ่มเข้าสู่ช่วงติดตามผลประกอบการ 3Q67 ของ บจ.ไทยกลุ่ม Real Sector และยังรอนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ และหากพิจารณาในตัวเลขเศรษฐกิจที่จะประกาศสัปดาห์หน้า อาทิ ตัวเลขอสังหาริมทรัพย์และดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐมองยังมีแนวโน้มชะลอตัวลง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

• EIA เผยสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐรายสัปดาห์ปรับขึ้น 5.5 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 426 ล้านบาร์เรล สูงกว่าตลาดคาด ส่วนสต๊อกเบนซินเพิ่มขึ้น 900,000 บาร์เรล สู่ระดับ 213.6 ล้านบาร์เรล สวนทางตลาดคาดลดลง

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ระยะ 10 ปี แตะระดับ 4.255% สูงสุดในรอบ 3 เดือน หลังเจ้าหน้าที่เฟดหลายรายสนับสนุนให้ดำเนินนโยบายการเงินอย่างระมัดระวัง และลดดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป

• สหรัฐเผยยอดขายบ้านมือสองเดือน ก.ย. ลดลง 1.0% สู่ระดับ 3.84 ล้านหน่วย ต่ำสุดในรอบ 14 ปี เนื่องจากราคาบ้านยังอยู่ในระดับสูง และผู้ที่ตั้งใจจะซื้อบ้านชะลอซื้อออกไปก่อนด้วยความหวังว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจปรับตัวลง รวมทั้งไม่แน่ใจผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ

• จีนประกาศเซี่ยงไฮ้ ปักกิ่ง กว่างโจว เทียนจิน และฉงชิ่ง เป็น 5 เมืองที่จะมีการจัดกิจกรรมส่งเสริมการบริโภคเป็นเวลา 1 เดือนในเดือน พ.ย.นี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของรัฐบาลที่จะกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค อาทิ การช็อปปิ้ง อาหาร การท่องเที่ยว เป็นต้น

• IMF ลดคาดการณ์ GDP จีนในปีนี้ลงจากเดิม 5.0% เหลือ 4.8% และปี 2568 ที่ 4.5% พร้อมเตือนตลาดอสังหาฯ อาจเลวร้ายลงกว่าที่คาด ขณะที่มองเศรษฐกิจไทยจะขยายตัว 2.7% และ 3.0% ในปีนี้และปีหน้า

• สถาบันวางแผนด้านนโยบายของจีนเรียกร้องรัฐบาลออกพันธบัตรพิเศษ 2 ล้านล้านหยวนเพื่อจัดตั้งกองทุนรักษาเสถียรภาพตลาดหุ้น ส่วนผู้ว่า PBOC เผยว่ากำลังศึกษาความเป็นไปได้ของข้อเสนอดังกล่าว

• ผู้ว่าการ ธปท.เผยว่า การลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งล่าสุด เนื่องจากเห็นการขยายตัวสินเชื่อชะลอลงและยังไม่ใช่จุดเริ่มต้นวงจรดอกเบี้ยขาลง และส่งสัญญาณไม่เร่งรีบปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน

แม้ SET มีโมเมนตัมปรับขึ้นต่อได้ แต่ช่วงสั้นคาด Upside เริ่มจำกัด หลังเริ่มเข้าสู่ช่วงติดตามผลประกอบการ 3Q67 ของ บจ.ไทยกลุ่ม Real Sector และรอปัจจัยใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1.หุ้น Earning Play ที่ปัจจัยพื้นฐานดีและคาดกำไร 3Q67 เติบโต YOY และ QOQ เลือก BEM BCH BDMS GULF TRUE AU TNP และแนะนำระมัดระวังกลุ่มที่มีความเสี่ยง งบฯออกมาแย่กว่าตลาดคาด เช่น กลุ่มพลังงานและปีโตร จากราคาน้ำมันลดลง กลุ่มบรรจุภัณฑ์จากยอดขายอ่อนตัวและค่าเงินบาทแข็ง และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จากค่าเงินบาทแข็ง

2.หุ้นที่ได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยปรับตัวลง LHHOTEL DIF CPALL AP SIRI รวมถึง SPALI หลังรัฐเตรียมออกมาตรการสินเชื่อดอกเบี้ยพิเศษไม่เกินคนละ 3 ล้านบาท, TISCO KKP ที่มีสัดส่วนของสินเชื่อเช่าซื้อสูง และหุ้นที่มีต้นทุนกู้ยืมลดลง GPSC BAM

3.หุ้นที่จ่ายปันผลสูงและคาดเป็นเป้าหมายของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนลดหย่อนภาษี แนะนำหุ้น SET100 ที่คาดให้ Div. Yield ขั้นต่ำปีละ 3.5% มีฐานะการเงินแข็งแกร่งและมีแนวโน้มเติบโตในปี 2025 เลือก KTB BBL ADVANC HMPRO BCP

4.สำหรับนักลงทุนที่ยังกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และต้องการหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP