Fitch ขยับ Outlook ไทยสู่ Stable หนุนฟันด์โฟลว์ จับตา BBL-SCB-KTB-KBANK

Fitch Ratings ปรับมุมมองเครดิตประเทศไทยจาก Negative เป็น Stable พร้อมคงอันดับ BBB+ นักวิเคราะห์มองช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นเงินทุนต่างชาติ หุ้นแบงก์อยู่ในกลุ่มรับอานิสงส์ ชู BBL-SCB-KTB-KBANK ขณะที่ต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยตั้งแต่ต้นปีถึง 18 ก.ย. กว่า 5.1 หมื่นล้านบาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ทิศทางเงินทุนต่างชาติในตลาดหุ้นไทยกลับมาเป็นประเด็นที่น่าจับตาอีกครั้ง หลัง Fitch Ratings ปรับแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Outlook) ขึ้นเป็น “Stable” จากเดิม “Negative” พร้อมคงอันดับเครดิตที่ BBB+ สะท้อนมุมมองต่อความเสี่ยงของไทยที่ดีขึ้น

การปรับ Outlook ครั้งนี้ยังทำให้สถาบันจัดอันดับเครดิตรายใหญ่ที่ก่อนหน้านี้มีมุมมองเชิงลบต่อประเทศไทย กลับมาอยู่ในระดับ Stable และอาจเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติ รวมถึงทิศทางเงินทุนเคลื่อนย้ายเข้าสู่สินทรัพย์ไทย

โดยตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 18 ก.ย. 2569 นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยรวม 51,049.85 ล้านบาท สะท้อนการกลับมาของเม็ดเงินต่างชาติ หลังตลาดหุ้นไทยเผชิญแรงขายจากนักลงทุนกลุ่มนี้ในช่วงก่อนหน้า

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินว่า การปรับ Outlook ของ Fitch Ratings เป็น Stable เป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์และการเงิน ซึ่งมีโอกาสตอบรับเชิงบวกจากความเชื่อมั่นต่อเครดิตประเทศที่ดีขึ้น รวมถึงโอกาสที่ต้นทุนทางการเงินจะลดลง

นอกจากนี้ หุ้นธนาคารยังเป็นกลุ่มที่มีความเชื่อมโยงกับทิศทางเศรษฐกิจและเงินทุนต่างชาติค่อนข้างสูง จึงมีโอกาสได้รับความสนใจหากกระแสเงินทุนต่างชาติยังไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง

สำหรับหุ้นเด่น BBL มีจุดแข็งจากสัดส่วนสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ (Corporate Loan) ในระดับสูง ทำให้มีโอกาสรับประโยชน์จากการลงทุนรอบใหม่ของภาคเอกชน ทั้งโครงการโรงไฟฟ้าและ Data Center ขณะที่หุ้นซื้อขายที่ PBV ราว 0.64 เท่า

ส่วน SCB มีปัจจัยสนับสนุนจากการขยายธุรกิจ Wealth Management ซึ่งมีส่วนช่วยเพิ่มความสามารถในการสร้างผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) ขณะที่มี Dividend Yield ราว 7% ต่อปี

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด มองว่า การที่ Fitch Ratings ปรับ Outlook ประเทศไทยเป็น Stable พร้อมคงอันดับเครดิต BBB+ สะท้อนมุมมองว่าเสถียรภาพของรัฐบาลมีแนวโน้มดีขึ้น ขณะที่ความต่อเนื่องของนโยบายช่วยลดความไม่แน่นอนทางการเมือง

ปัจจัยดังกล่าวมีส่วนสนับสนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติ และเป็นบวกต่อตลาดหุ้นไทยในระยะยาว โดยกลุ่มธนาคารเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีโอกาสได้รับประโยชน์ พร้อมระบุหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ BBL, KTB

ดังนั้น หากกระแสเงินทุนต่างชาติยังเดินหน้าเข้าสู่ตลาดหุ้นไทย การปรับ Outlook ของ Fitch อาจเป็นอีกแรงสนับสนุน Sentiment ของหุ้นธนาคาร โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงและเป็นเป้าหมายหลักของนักลงทุนสถาบันต่างชาติ