บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 29 พ.ย. 2561

ภาพตลาดและแนวโน้ม

NAV play theme-Still valid…

เมื่อวาน หุ้น NAV play ส่วนใหญ่ เช่น PTT PTTGC TOP ฯลฯ Outperform ตลาด บวกด้วยหุ้นกลาง-เล็ก
เช่น III PRM BEAUTY VGI SEAOIL TASCO NER AAV สลับกันขึ้นเล่น ท่ามกลาง ปริมาณการซื้อขายที่
ยังคงเบาบาง

คงคาดว่า ดัชนีหุ้นไทย จะฟื้นตัวอย่างช้าๆ กรอบวันนี้ 1,633-1,650 จุด และตลาดจะขึ้นไปปิดเหนือ 1,648
จุด สร้างรูปแบบ เบรกผ่าน Downtrend ทางเทคนิค เพื่อเล่นขึ้นต่อในระยะสัปดาห์…

ระยะสัปดาห์ คาดหุ้นไทยยังมีความหวังในการฟื้นตัว เมื่อไม่หลุด 1,600 จุด แนวรับจิตวิทยาสาคัญ และ
Fibonacci 50% (คลื่นใหญ่ของดัชนีฯ) กลยุทธ์แนะสะสม / Let profit run หุ้น NAV play (ดูชื่อหุ้นใน
รายงาน Daily รอบด้านฯ 20 พ.ย.) และเลือกลงทุนรายตัวเน้นหุ้น ตามที่เราจัดพอร์ตตามธีมการลงทุน

What to watch :

(+) MS ออกรายงาน Outlook 2019

1) ลดน้ำหนักลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐฯลงเหลือ Underweight

2) เพิ่มน้ำหนักตลาดหุ้นเกิดใหม่ (รวมไทย) ขึ้น 2 ขั้น เป็น Overweight

3) คาดราคาน้ำมันดิบเบรนท์ จะกลับขึ้นไปที่ $80/bbl (การแรลรี่ มาก/น้อย ขึ้นอยู่กับผลประชุม OPEC
เดือน ธค.)

4) คาดค่าเงินดอลลสหรัฐฯ ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และจะอ่อนค่าลง เมื่อเทียบตะกร้าเงินสกุลหลักอื่นๆ

5) คาดอัตราผลตอบแทนพันบัตรสหรัฐฯ 10 ปี จะลดลงมาอยู่ที่ 2.75%

6) คาดราคาทองคา จะกลับสู่ภาวะกระทิง อีกครั้ง

7) เศรษฐกิจสหรัฐฯจะโตเหลือ 2.3% จากปีนี้ 2.9%, ยุโรป เหลือ +1.6% จาก 1.9% สวนทางกับ GDP
ฝั่งเอเชีย ที่คาดว่าจะรักษาระดับการเติบโตได้ดีกว่า เช่น จีน +6.3% (จาก 6.6%) อินเดีย +7.6% จาก
7.7% และ EM เฉลี่ย +4.7% จาก 4.8%

ส่วนไทย คาดเศรษฐกิจขยายตัว ในปี 2019-2020 (จากปีนี้ ที่ 4.1%) เป็น 3.9% และ 3.8% โดยไทยจะ
ไม่มีความเสี่ยงลักษณะ Stagflation (GDP โต เงินเฟ้อยืนแค่ 1% ดอกเบี้ย 2% ซึ่งดูดีกว่าตลาดอื่นๆ ใน
ภูมิภาค)

8) คาดเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า แค่ 2 ครั้ง และไม่ขึ้นตลอดครึ่งปีหลัง (2H19)

(+) ผลประชุม G20 30 พ.ย.-1 ธ.ค.และการพบกันนอกรอบของ ปธน.จีน สหรัฐฯ ตลาดคาดหวังสัญญาณ
เชิงบวก จาก ทวีตเตอร์ ของ ปธน.ทรัมป์ / ผลประชุม โอเปก 6 ธ.ค. คาดลดกำลังการผลิต / เมื่อวาน
ประธานเฟด กล่าวสุนทรพจน์ที่สมาคมเศรษฐกิจ NY ระบุ นโยบายการเงินที่เป็นกลางมากขึ้น (MS คาด
ดอกเบี้ยปีหน้าขึ้นแค่ 2 ครั้ง) / เมื่อวาน US GDP 3Q18 2nd เติบโต 3.5% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ว่าจะ
ทบทวนเพิ่มเป็น 3.6% สนับสนุนการดาเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายขึ้น

หุ้นแนะนำ

VGI วันนี้ทีม ผู้บริหารระดับสูงจะร่วมให้ข้อมูลธุรกิจในมาเลเซีย กับนักวิเคราะห์ / คาดมีมุมมองเชิงบวกต่อ
แนวโน้มธุรกิจหลังการประชุม

Weekly tactical เพิ่ม VGI เข้าพอร์ต รับอานิสงส์ BTS เริ่มเดินรถสีเขียวส่วนต่อขยาย 6 ธ.ค. พร้อมเพิ่มตู้
รถไฟ หนุนรายได้ค่าโฆษณา บน BTS ของ VGI

SCC อานิสงส์ส่วนต่างผลิตภัณฑ์ปิโตรฯ Olefin ดีขึ้น 4Q รับต้นทุน ราคาน้ามันดิบโลกร่วงแรง

SGP GULF รู้ผลผู้นาเข้า LNG ปลายปีนี้-ต้นปีหน้า (เมื่อเดือน ต.ค.คัดคุณสมบัติ) ด้าน กนอ.เร่งสร้าง
ท่าเรือมาบตาพุดเฟส 3 ผ่าน PPP เพื่อให้ทันรองรับการนาเข้า LNG ในปีหน้า