บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 6 พ.ย. 2560

วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม

ระยะสัปดาห์คาดดัชนีฯลงทดสอบ 1,680 จุด

วันนึ้คาดกรอบ 1695/1,690-1709 จุด ข่าวลบ วิตกผลการจับกุมคดีคอร์ปรัปชั่นใน “ซาอุฯ” ซึ่งผู้ต้องหาคดีเป็นเจ้าของบริษัท เพื่อการลงทุน “คิงดอม โฮลดิง” ที่เข้าไปถือหุ้น รายใหญ่ในบริษัทดังๆ หลายแห่งทั่วโลก

สัปดาห์นี้คาด ดัชนีฯมีแนวโน้ม ลงทดสอบแนวรับระยะเดือน 1,680 จุด จาก “Sell on facts” งบหุ้นบูลชิพใหญ่ ที่กำลังจะประกาศ เช่น กลุ่มโรงกลั่น โรงไฟฟ้า ที่ราคาหุ้นขึ้นสะท้อนงบที่ดีในไตรมาส 3 ไปส่วนใหญ่แล้ว ซึ่งใน 4Q17 กลับกลายจะมีแนวโน้มเสี่ยง ที่กำไรจะต่ำกว่า 3Q17 ได้ หากทิศทางราคาน้ำมันดิบปลายปีไม่สามารถยืนเหนือ $60/bbl ซึ่ง MS ให้สมมุติฐานราคาน้ำมันดิบเบรนท์ โดยเฉลี่ยปีนี้แค่ $53.5 ปี2018 ที่ $56 และ การประชุมโอเปก 30 พย.นี้ หากไม่มีการขยายระยะเวลาลดกำลังการ

ผลิตออกไปถึง 2Q18 อย่างที่ตลาดคาด คาดจะส่งผลให้ราคาน้ำ มันโดนแรงขายระยะสั้นเช่นเดียวกันกับผลที่มีต่อ หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ที่อิงสมมุติฐาน การขึ้นค่า Ft ตามทิศทางราคาพลังงาน อย่างน้ำมันดิบ งบไตรมาส ถัดไปจึงมีความเสี่ยงที่จะสร้างความผิดหวังต่อตลาด

ตรงกันข้าม กับหุ้น อสังหาฯ สื่อทีวีดิจิตอล สินเชื่อรายย่อย อาหาร&เครื่องดื่ม ที่ Earnings preview จาก Consensus ส่วนใหญ่ไม่ได้คาดหวังกับกำไร 3Q17 มากนัก ทำให้มีโอกาสจะเกิด Positive surprise ได้ และส่วนใหญ่ยังมองว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 4Q17-1Q18 คาดว่ากลุ่ม Earnings positive surprise & Upward revision นี้จะปรับขึ้นได้ดีกว่าตลาด หุ้นแนะนำ เช่น ECL WORK SAPPE

ส่วนปัจจัย ที่ต้องตามนอกจากงบ 3Q17 แนะ ดักหุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์จาก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐฯ เช่น มาตรการกระตุ้นภาคการผลิต หุ้นแนะนำ เช่น UTP EASON CCET, มาตรการจูงใจด้านภาษี เพื่อกระตุ้นการบริโภค กิน ช็อปปิ้ง และสันทนาการอื่นๆ หุ้นแนะนำ เช่น AU M COM7

แนวโน้ม เดือน พย. คาด กรอบ 1,680-1,750 จุด ปัจจัยที่ต้องตาม (1) MSCI Quarterly review รู้กลางเดือน พย. หุ้นเข้า-ออก และน้ำหนักเปลี่ยนแปลง (2) งบ 3Q17 กำไรดีกว่าคาด VS. แย่กว่าคาด (3) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศจากภาครัฐฯ

หุ้นแนะนำวันนี้

ECL แนวรับ 4.10 ต้าน 4.36 Stop loss 4 คาดแนวโน้มกำไร 3Q17 จะดีกว่าตลาดคาดที่ 35-37 ลบ. พิจารณาจากกำไร THANI โดยส่วนแบ่งตลาด Big Bike มือ2 ของ ECL อยู่ที่ 35% Vs.THANI 45% โดยมูลค่าตลาด Big Bike มือ 2 ปี 2017 อยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท

SAPPE แนวรับ 31 ต้าน 33.5 Stop loss 30 ข่าวลอยตัวราคาน้ำตาลเดือน ธค.นี้ ทำให้ราคาปลีกน้ำตาลลง 2-3 บาท/ กก. คาดข่าวนี้เป็น จิตวิทยาบวกต่อกลุ่มเครื่องดื่ม แนะ SAPPE จากคาด Earnings จะมี Positive surprise

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(-) วิตกผลกระทบจากการจับกุมตัวเจ้าชาย ซาอุฯ โดยเจ้าชายที่มีรายงานข่าวว่าถูกควบคุมตัวด้วยคือ เจ้าชายอัลวาลิด บิน ทาลัล อภิมหาเศรษฐีที่ผู้ถือหุ้น 95% ในบริษัทด้านการลงทุน คิงดอมโฮลดิง ที่เป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของซิตีกรุ๊ป และยังถือหุ้นในบริษัทนิวส์คอร์ปของรูเพิร์ต เมอร์ด็อก และทวิตเตอร์ ซึ่งอาจจะมีผลต่อราคาหุ้นไทยที่มี กองทุนดังกล่าวถือหุ้น