โฟลว์ต่างชาติไหลออก “SET” สิ้นปีส่อทะลุ 1.9 แสนล้านบาท
ฟันด์โฟลว์ไหลออกไม่หยุด “กอบศักดิ์” คาดกลางปีหน้าถึงเริ่มไหลเข้า เหตุสหรัฐดึงสภาพคล่องกลับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ “กรุงศรี” จับตาปีนี้คาดต่างชาติเทขายหุ้นไทยมีโอกาสแตะ 1.9 แสนล้านบาท พร้อมคาดการณ์เงินบาทสิ้นปี 35.50 บาท/ดอลลาร์ ระบุแม้รัฐบาลแถลงออก พ.ร.บ.กู้เงิน 5 แสนล้าน ใช้แจกเงินดิจิทัลชัดเจนแล้ว แต่ยังต้องใช้เวลาฝ่าอีกหลายด่าน
ดร.กอบศักดิ์ ภูตระกูล กรรมการรองผู้จัดการใหญ่ และเลขานุการบริษัท ธนาคารกรุงเทพ กล่าวว่า ทิศทางเงินทุนเคลื่อนย้าย (ฟันด์โฟลว์) ที่เห็นเงินทุนไหลออกค่อนข้างมาก มาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดูดสภาพคล่องกลับ จากที่ก่อนหน้านี้มีการทำมาตรการอัดฉีดสภาพคล่องเชิงปริมาณ (QE) มีวงเงินถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้น แนวโน้มจะยังคงเห็นเงินทุนไหลกลับเข้าไปสหรัฐต่อ และโอกาสจะไหลกลับเข้าไทยมีไม่มาก
“แต่ถ้าสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและปัญหาต่าง ๆ ปรับตัวดีขึ้น และมีปัจจัยบวกจากนักท่องเที่ยวเข้ามาไทย คาดว่าฟันด์โฟลว์จะไหลกลับเข้ามาไทย รวมถึงตลาดอาเซียนได้ในช่วงกลางปี 2567”
ขณะที่ทิศทางอัตราแลกเปลี่ยน ดร.กอบศักดิ์กล่าวว่า ในระยะต่อไปจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ และญี่ปุ่น และจีน จะทำให้เกิดการ Carry Trade (การลงทุนโดยการกู้เงินจากสกุลเงินของประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าและไปลงทุนในประเทศที่ให้ดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนสูง)
โดยเห็นเงินไหลเข้าสหรัฐ ซึ่งจะทำให้สกุลเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ส่วนสกุลเงินเยน-ญี่ปุ่น และหยวน-จีน จะมีทิศทางอ่อนค่า
ในขณะที่เงินบาท จะเห็นว่าช่วงก่อนหน้านี้ค่อนข้างมีความผันผวนตามปัจจัยต่างประเทศ และนโยบายการเงินของเฟด แต่คาดว่าในระยะข้างหน้าจากแนวโน้มนักท่องเที่ยวที่ดีขึ้นต่อเนื่อง ดุลบัญชีสะพัดเป็นบวก จะเห็นเงินบาทเริ่มทรงตัว และจะกลับมามีเสถียรภาพมากยิ่งขึ้น
“โอกาสที่ฟันด์โฟลว์ปีนี้จะไหลกลับมา มีไม่เยอะ แต่คาดว่าภายในกลางปี 2567 จะเริ่มไหลกลับตามสถานการณ์ต่าง ๆ ที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเป็นการไหลเข้าทั้งตลาดไทยและอาเซียน”
นางสาวรุ่ง สงวนเรือง ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวางแผนกลุ่มงานโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา กล่าวว่า ถึงสิ้นปีนี้ มีโอกาสที่ฟันด์โฟลว์จะไหลออกจากตลาดหุ้นไทยใกล้ ๆ 1.9 แสนล้านบาท จากล่าสุดไหลออกไปแล้วกว่า 1.8 แสนล้านบาท เนื่องจากถึงตอนนี้ก็เหลือเวลาอีกแค่ 6 สัปดาห์เท่านั้น และปกติแล้วในช่วงปลายเดือน ธ.ค. นักลงทุนต่างชาติก็จะค่อนข้างเงียบอยู่แล้ว
“ส่วนค่าเงินบาท เรามองว่า แม้ล่าสุดรัฐบาลจะแถลงความชัดเจนเรื่องกู้เงินมาแจก แต่คาดว่าถึงสิ้นปีนี้ เงินบาทจะอยู่แถว ๆ 35.50 บาทต่อดอลลาร์ เนื่องจากการออก พ.ร.บ.ยังต้องใช้เวลา ต้องมีการตีความอีกพอสมควร แล้วกว่าจะกู้จริงอีก ทั้งนี้ ปัจจัยต่างประเทศก็ต้องจับตาปัจจัยเรื่องเงินเฟ้อสหรัฐ และตัวเลขยอดค้าปลีก ส่วนในประเทศก็เรื่องเงินดิจิทัล”