หุ้นจีนพุ่งแรง เข้าสู่ “ตลาดกระทิง” รับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ฟินโนมีนา เผยหุ้นจีนบวกแรง A-Shares วันเดียว 8% แค่ 5 วันขึ้นมาเกิน 20% H-Shares พลิกกลับมาบวก 25% นับตั้งแต่ต้นปี เข้าสู่ “ตลาดกระทิง” รับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่ แนะนักลงทุน “ทยอยลดสัดส่วน” ส่วนนักลงทุนรอซื้อ แนะรอจังหวะพักฐาน จับตาตัวเลขการบริโภคภายในประเทศจีน-กำไรบริษัทจดทะเบียน

วันที่ 1 ตุลาคม 2567 นายชยนนท์ รักกาญจนันท์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน (บลน.) ฟินโนมีนา กล่าวว่า การเคลื่อนไหวของหุ้นจีน นับตั้งแต่ต้นปี 2024 นำโดย Hang Seng ปรับขึ้นมา 25% ตามมาด้วย Shanghai Composite ปรับขึ้น 17% และ CSI300 ไล่ขึ้นมา 16% โดยพา MSCI Asia ex-Japan ขึ้นมาด้วยที่ 11% กลายเป็นว่าเมื่อวานนี้ (30 ก.ย.) วันเดียว ทำให้ภาพผลตอบแทนของตลาดหุ้นทั่วโลกในปีนี้เปลี่ยนหน้าทันที โดยหุ้นจีน ฮ่องกง กลับขึ้นมาเป็นตลาดแนวหน้าที่ทำผลตอบแทนได้อย่างโดดเด่น โดยตลาด A-Shares วันเดียว 8% แค่ 5 วันขึ้นมาเกิน 20% และ H-Shares พลิกกลับมาบวก 25% นับตั้งแต่ต้นปี

สำหรับมุมมองการลงทุนหุ้นจีน มองว่าปัจจุบัน Valuation ทั้ง 2 ตลาดอยู่ในโซนที่ราคาไม่ได้ถูกแล้ว ขณะที่มาตรการชุดใหญ่ของจีนที่ออกมากระตุ้นเศรษฐกิจ ทำให้นักลงทุนคาดหวังว่าจะมีมาตรการกระตุ้นอย่างต่อเนื่อง และในที่ช่วงสัปดาห์นี้เป็น Golden Week ของจีน จึงคาดว่ามาตรการที่ออกมาจะช่วยกระตุ้นให้การบริโภคภายในประเทศเพิ่มขึ้นได้

หากคนที่จะเข้าซื้อกองทุนหุ้นจีนที่อยู่ในตลาด A-Shares ต้องรอเทรดวันจันทร์ (7 ต.ค.) ขณะที่ตลาด H-Shares เปิดทำการในวันพรุ่งนี้ (2 ต.ค.) หากตลาดเปิดแล้วบวกขึ้นได้อย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มว่าตลาด A-Shares จะปรับบวกต่อได้ และจะเป็นโมเมนตัมขาขึ้น และหากปรับขึ้นไปบริเวณ 4-6% หุ้นจีนจะกลับไปอยู่โซนที่ราคาแพง

“คนที่ถือหุ้นจีนอยู่หากมีโมเมนตัมขาขึ้น แนะนำให้ทยอยลดสัดส่วน ขณะที่คนที่จะเข้าซื้อยังไม่แนะนำเข้าลงทุน ไล่ราคา เนื่องจากปรับตัวแรง แนะนำให้รอจังหวะพักฐาน ติดตามตัวเลขการบริโภคภายในประเทศจีน และการปรับประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียนในจีนเพิ่มขึ้น หากไม่เห็นปัจจัยเหล่านี้การขึ้นของหุ้นจีนรอบนี้น่าจะเป็นเพียงการขึ้นชั่วคราว โดยแนะนำว่าสัดส่วนหุ้นจีนที่เหมาะสมไม่ควรถือเกิน 10% ของพอร์ต”

ทั้งนี้ การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นจีนส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินนโยบายและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางจีน (PBOC) ที่เรียกกันว่า Pan’s Package โดยมีรายละเอียดสำคัญดังนี้

1.การผ่อนคลายกฎระเบียบด้านที่อยู่อาศัย รัฐบาลจีนได้ประกาศผ่อนคลายกฎระเบียบสำหรับผู้ซื้อบ้านในเมืองใหญ่ 3 แห่งของประเทศ มาตรการนี้มีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเป็นภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจจีน

2.การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้าน ธนาคารกลางจีน (PBOC) ได้ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้าน ซึ่งเป็นการสนับสนุนตลาดอสังหาริมทรัพย์และช่วยให้ประชาชนเข้าถึงที่อยู่อาศัยได้ง่ายขึ้น

3.การลดอัตราดอกเบี้ยทั่วไป นอกเหนือจากการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้าน รัฐบาลยังได้ลดอัตราดอกเบี้ยทั่วไปด้วย ซึ่งช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมสำหรับธุรกิจและบุคคลทั่วไป

4.การปลดล็อกเงินสดสำหรับธนาคารพาณิชย์ มาตรการเพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงิน ทำให้ธนาคารมีเงินทุนมากขึ้นสำหรับการปล่อยกู้และสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

5.การสนับสนุนสภาพคล่องให้กับตลาดหุ้น รัฐบาลได้ใช้มาตรการเพิ่มสภาพคล่องในตลาดหุ้นโดยตรง ซึ่งช่วยสนับสนุนราคาหุ้นและสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน