บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 29 พ.ย. 2560

วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม

Global growth back in focus

หุ้นรายตัวที่ปรับฐานไปก่อนหน้า…เริ่มรีบาวด์ เช่น ปิโตร IVL โรงกลั่น TOP BCP และโรงไฟฟ้า BCPG BGRIM RATCH บวกกับ AOT ที่จัดแถลงแผนธุรกิจปีหน้า สร้างความเชื่อมั่นต่อราคาหุ้น ดันให้ดัชนีฯเมื่อ
วานฟื้นตัวปิดบวกเหนือ 1,700 จุด คาดวันนี้ดัชนีฯเคลื่อนไหวกรอบ 1,700-1,715 จุด

จากรายชื่อหุ้นตามกลุ่ม ที่ระบุข้างต้น ล้วนเป็นหุ้นที่เกี่ยวข้องการภาคการผลิตและเศรษฐกิจระดับมหภาค คาดเป็นสัญญาณของการเก็บหุ้นเพื่อเล่นรอบดัก กระแสการลงทุน “การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก และ
ภาคการผลิต ตลอดจนการกลับมาของเงินเฟ้อ หรือ Reflation theme ที่คาดว่าจะเล่นดักการขึ้น
ดอกเบี้ยของเฟดในกลางเดือน ธ.ค. นี้”

โดยวันนี้ คาดรายงาน US GDP 3Q เร่งตัวขึ้น, พฤหัส PMI จีน และ ศุกร์ US ISM คาดทรงตัวในระดับสูง
สะท้อนภาพการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจโลก แนะหุ้น “Global play” โรงกลั่น (TOP) โรงไฟฟ้า
(BGRIM EGCO) ปิโตรปลายน้ำ (IVLTPAC)

ระยะสัปดาห์ คาดดัชนีฯ Range Bound ในกรอบ 1,680/1,670 – 1,705 จุด โดยประเด็นการลงทุนหลักๆ ที่
ต้องตามคือ ราคาน้ำมันดิบหลังผลการประชุม โอเปก, เงินเฟ้อสหรัฐฯ, ดัชนีฯภาคการผลิตโลก และหุ้นที่มี
การเปลี่ยนแปลงในดัชนีฯ MSCI มีผล 30 พ.ย.นี้

Investment theme (หุ้นในกระแสการลงทุน)

(i) “The X Factor” Morgan Stanley และ โบรกเกอร์ต่างชาติส่วนใหญ่ออกรายงานอัพเดท ยอดขาย
IPhone X ดีเกินคาด หนุน Upside ต่อการปรับประมาณการณ์กำไร…หุ้นที่เกี่ยวข้องได้แก่ COM7 JMART
SPVI SYNEX SIMAT

(ii) กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันลง…จากคาดมีโอกาสที่ราคาน้ำมันดิบจะถูกขายทำกำไรระยะ
สั้น จากแรงขาย Sell on fact พิจารณาจาก สถานะ Long สุทธิสัญญาน้ำมันดิบ เปรียบเทียบกับ
Outstanding contract ที่ขึ้นมาเกิน 70% (เป็นระดับที่สูงสุดนับตั้งแต่ มค. 2016) ซึ่งเป็นการเก็งกำไร
ล่วงหน้า สะท้อนต่อการประชุมโอเปกที่มองว่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมัน

หุ้น Winner จากน้ำมันลงได้แก่ ปูนซีเมนต์ SCCC SCC TPIPL, ขนส่ง AAV THAI, ปิโตรฯ TPAC IVL,
อุตสาหกรรมกระดาษ UTP และหุ้นที่เชื่อมโยงการบริโภคในประเทศที่ได้ประโยชน์ทางอ้อม (ดูรายงาน
Weekly Tactical 27 พย.)

หุ้นแนะนำวันนี้

EGCO แนวรับ 217 ต้าน 223 Stop loss 215 Laggard สุดในกลุ่มโรงไฟฟ้า

SIMAT แนวรับ 3.34 ต้าน 3.7 Stop loss 3.3 ประเด็นหลักจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวาน 1) ธุรกิจ
ให้บริการ อินเตอร์เน็ตความเร็วสูง (Board brand-fiber optic) คาดถึงจุดคุ้มทุนไตรมาสนี้ 2) ได้งาน
Outsource จาก APPLE ให้ติด Label tag ให้กับ IPhone X …จากรายได้ อินเตอร์เน็ต และ Label คาดหนุน
ให้งบ พลิกกลับมามีกำไรตั้งแต่ 4Q17 เป็นต้นไป

IRPC แนวรับ 6.1 ต้าน 6.5 Stop loss 6 Morgan Stanley ปรับเพิ่มคำแนะนำลงทุนหุ้น IRPC จากราคา
ผลิตภัณฑ์ปิโตรฯ Butadiene (ยางสังเคราะห์) คาดจะเร่งตัวขึ้นแรง

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(*) US Tax reform: ร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีสหรัฐฯ ซึ่งได้ผ่านความเห็นชอบจากสภาผู้แทนราษฎรเต็มคณะไปแล้วเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เหลือรอการอนุมัติจากวุฒิสภา ซึ่งจะลงมติหลังจากช่วงเทศกาลวันขอบคุณพระเจ้าในวันที่ 23 พ.ย.

(0/-) โบรกต่างชาติโกล์ดแมน แซค คาดปีหน้าเฟดขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้ง ส่วน Morgan Stanley ยังคงคาดว่าเฟดจะขึ้นเดือนหน้า 0.25% เป็น 1.375% และปีหน้า ขึ้น 3 ครั้งเป็น 2.125%

(+) GDP 3Q17 ไทย สภาพัฒน์รายงาน +4.3% ดีกว่าคาด และปีหน้าคาดกรอบ 3.6-4.6% ขณะที่Morgan Stanley และนักเศรษฐศาสตร์ต่างชาติส่วนใหญ่ ยังคงคาด GDP ไทยปีหน้าโตแค่ 3.5% ทำให้หุ้นไทยมี Upside risk ต่อคาดการณ์เศรษฐกิจและกำไร บจ. ปีหน้า