ภาพตลาดและแนวโน้ม
Sectors rotation
- ลูกแม่ค้าขายผัก-พ่อขับแท็กซี่ สู่เก้าอี้ “ปลัดพลังงาน” บทพิสูจน์ชีวิต “ดร.ประเสริฐ สินสุขประเสริฐ”
- NETA X ขาย มิ.ย.นี้ ราคาไม่เกิน 1 ล้านบาท หลัง MOU สรรพสามิต
- KBANK ปรับโครงสร้างใหญ่ ลดจำนวนบอร์ด ตั้ง 4 เอ็มดีเป็น “ผู้จัดการใหญ่” มีผล 1 พ.ค.67
เมื่อวันจันทร์หุ้นไทย เปิดสูงปิดต่ำ หุ้นกดดัชนีฯ ได้แก่ SAWAD MTC EA หุ้นบวกเขียวอ่อนๆ PTT PTTEP
PTTGC KBANK TISCO CPALL ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง
วันนี้ (รอบนี้) คาดหุ้นพลังงาน สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก จะกลับมาช่วยพยุงตลาด
แทน หุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ เพราะ
(1) คาดผลการเจรจาการค้า จีน-สหรัฐฯ มีแนวโน้มจะขยายเส้นตายออกไปจาก 1 มี.ค. และ MS พบ
มุมมองผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่รับรู้ความเสี่ยงด้านล่างนี้ไปมากแล้ว ซึ่งหากปัญหานี้คลี่คลายหลังจากยืด
เส้นตาย คาดนักลงทุนจะกลับมา โหลดหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์กลับ
(2) Sectors rotation: หุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ-หุ้น Defensive เช่น อาหาร +9% ICT +8%
โรงแรม +12% (CENTEL MINT เริ่มโดนขาย) ค้าปลีก +6% (YTD) แต่การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ
+24% YTD ขณะที่ SET ENERGY +6.6% YTD เพราะได้แรงหนุนจากโรงไฟฟ้า แต่ราคาหุ้นน้ำมัน โรง
กลั่น ปิโตรฯ ไม่ได้เคลื่อนไหวสอดคล้องกับราคาน้ำมันดิบ เหมือนช่วงก่อนหน้า เราเชื่อว่ามีโอกาสที่แรง
ซื้อหุ้น Domestic & Defensive จะชะลอลง ขณะที่ชุดหุ้นที่อยู่ล่างๆ อย่าง Global play จะถูกซื้อเพื่อล่า
ผลตอบแทนที่มีโอกาสจะสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า
สัปดาห์นี้คาด แนวรับ 1636 โดยมีแนวโน้ม จะยกฐานสูงขึ้นจากสัปดาห์ก่อน ส่วนแนวต้านยังคงต้องลุ้นต่อ
ว่าจะกลับมาผงาดเหนือ 1660 จุด ได้ตามที่เราให้น้ำหนักไว้หรือไม่…ด้วยปัจจัยที่มีผลต่อตลาดดูคลุมเครือ
และตลาดยังคงต้องรอความชัดเจนเพื่อประเมินผลกระทบ เช่น การเจรจาการค้า จีน-สหรัฐฯ, การเมืองใน
ประเทศ-คดียุบพรรค ทษช., งบการเงิน บจ. ประชุมนักวิเคราะห์ ที่จะมีผลต่อราคาหุ้น
What to watch:
(+) การเจรจาการค้า สหรัฐฯ-จีน : รอบ 4 จะจัดขึ้นที่สหรัฐฯ เริ่มพฤหัส-ศุกร์นี้ / MS เชื่อผลการเจรจา
การค้าจีน-สหรัฐฯ ตลาดรับรู้กรณีความเสี่ยงด้านล่างไปหมดแล้ว และถ้าการเจรจาจบลงด้วย…การยกเลิก
มาตรการกำแพงภาษี คาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุนหุ้นโลกให้แรลี่ (อิงผลสำรวจผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่ที่ MS
โรดโชว์ไปเมื่อ ต้นเดือน ก.พ.ที่ผ่านมา) ส่วนกลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะ Outperform ตลาด ได้แก่ พลังงาน โรง
กลั่น และสินค้าโภคภัณฑ์ แนะน้า PTTEP TOP CPF GFPT
(+) FTSE เพิ่มน้าหนักหุ้นไทย HMPRO, GULF, EA, MINT, MAKRO, BEM, DIF เข้าค้านวณ Large Cap
Index (มีผล 15 มี.ค.)
(+/-) งบที่จะทยอยประกาศ 20 ก.พ. BCPG, MONO, SC, BH, GLOBAL, SCCC การจัดประชุมหลังงบออก
BTS, FPT, GPSC
หุ้นแนะนำ
GGC งบดีกว่าคาด 4Q18 กำไร 443 ล้านบาท (+77% y-y,+139% q-q) จากกำไรพิเศษ Deferred tax
asset ส่วนกำไรหลัก 196 ล้านบาท ดีกว่าตลาดคาด 15% (อาจจะต่ำกว่าเราคาด แต่เราคงประมาณการกำไร และเชื่อว่าตลาดจะมี Flows upgrade earnings)
PTTGC MS กลับมามีมุมมอง Bullish ในสายผลิตภัณฑ์ polyethylene (PE) คาดในช่วงครึ่งปีหลังอุปสงค์
จะเพิ่มขึ้นช้าลง และผู้ผลิตในเอเชียจะได้เปรียบด้านต้นทุน คาดจะหนุนมาร์จิ้นขยายตัวได้ถึง 30% ซึ่ง MS upgrade ค้าแนะนำเป็น Overweight ในต้วของ SCC IRPC และ PTTGC
