กนง.มติเอกฉันท์ ขึ้นดอกเบี้ยนโยบายแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 ปี ที่ 2% CIMB แนะปรับพอร์ตรักษาเงินต้น

 ภิสัก อึ้งถาวร Head, Markets Research and Advisory ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย กล่าวหลัง การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน ครั้งที่ 3/2566

• กนง.ยังประเมินเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง ที่ 3.6% และ 3.8% ในปี 66 และ 67
• อัตราเงินเฟ้อทยอยปรับลดลง โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปปรับลดลงเข้าสู่กรอบเป้าหมายและคาดว่าอยู่ที่ 2.5% และ 2.4% ในปี 66 และ 67 ในส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวอยู่ที่ระดับ 2% ในปี 66 และ 67
• มองเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง แต่ยังต้องติดตามความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านสูง

มุมมองตลาด

ถึงแม้ว่า กนง. จะขึ้นดอกเบี้ยนโยบายเป็น 2% แต่ FED ก็ยังมีแนวโน้มในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเช่นกัน ซึ่งจะยังคงทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างไทยกับสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับ 3%

• โดยเรายังคงมองค่าเงินบาทอ่อนค่าในช่วง Q2 และน่าจะเคลื่อนไหวในช่วง 34.50-35.50 บาทต่อดอลลาร์ ใน Q2 และ Q3

วรภร ธรศุภภากร Head, Structured Product Distribution and Head, Private Wealth Strategy ธุรกิจบริหารเงิน ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย

มุมมองการลงทุน 

เน้นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่คุ้มครองเงินต้นทั้งสกุลเงินบาทและสกุลต่างประเทศ ลงทุนตราสารหนี้ Investment Grade BBB+ขึ้นไป  เพิ่มสัดส่วนในพันธบัตรรัฐบาล และหุ้นกู้เอกชนอันดับความน่าเชื่อถือ A- ขึ้นไป

เลือกถือครองหุ้นกู้คุณภาพ ลดสัดส่วนหุ้นกู้บางกลุ่มอุตสาหกรรม ด้วยการขายคืน/เปลี่ยนมือหุ้นกู้ที่ถืออยู่ เพื่อปรับพอร์ตและสัดส่วนการลงทุน รวมถึงกระจายการฝากเงินและการลงทุนในสถาบันการเงินต่างๆแบบไม่กระจุกตัว

ผลิตภัณฑ์และการลงทุนที่แนะนำ

ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่คุ้มครองเงินต้น เช่น Maxi Digital Bullish สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ  โอกาสผลตอบแทน 3.33% – 6.33% ต่อปี

พันธบัตร และหุ้นกู้ตลาดรอง ระดับ Investment Grade 2%-4%ต่อปี

Equity Linked Note อ้างอิงหุ้นใน SET 50 เช่น BCP, CPALL, TIDLOR, TU ตามระดับความเสี่ยงของผู้ลงทุน