BlackRock ใหญ่แค่ไหน ทำไมนายกฯ เศรษฐา ต้องชวนลงทุน

Background: Bryan R. Smith / AFP

ทำความรู้จักกองทุนข้ามชาติ BlackRock หลัง “เศรษฐา” จับมือ เผยไทยและอาเซียนมีศักยภาพสูง สนใจลงทุน Sustainability Linked Bond และการลงทุนด้านการเงินในประเทศไทย

วันที่ 20 กันยายน 2566 นายชัย วรวงศ์ โฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี ได้เปิดเผยว่าในการเดินทางไปเข้าร่วมการประชุมสมัชชาสหประชาชาติ (UN General Assembly UNGA) สมัยที่ 78 ที่ประเทศสหรัฐอเมริกา ระหว่างวันที่ 18-22 กันยายนนี้

นายเศรษฐา ทวีสิน นายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ได้พบกับ นายแลร์รี่ ฟิงก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มบริษัท Blackrock บริษัทบริหารการเงิน และการลงทุนระดับโลก เพื่อชักชวนให้เข้ามาลงทุนในประเทศไทย

“ประชาชาติธุรกิจ” ชวนทำความรู้จัก กับ BlackRock มีความสำคัญต่อระบบการเงิน และเทรนด์ในการบริหารสินทรัพย์ทั่วโลกของ BlackRock ที่เรียกว่าเป็น “ธนาคารเงาที่ใหญ่ที่สุดในโลก”

ประวัติ BlackRock

BlackRock เป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ และการลงทุนข้ามชาติ (enterprise risk management) สัญชาติอเมริกัน ตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ ก่อตั้งขึ้นในปี 2531 โดยเริ่มแรกในฐานะผู้จัดการความเสี่ยงระดับองค์กรและผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันตราสารหนี้

BlackRock เป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ณ สิ้นไตรมาส 2/2566 ที่ 9.43 ล้านล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐโดยมีหลาย ๆ กองทุนใหญ่ ๆ ของไทย เช่น ประกันสังคม และ กบข. มีการลงทุนผ่านการซื้อหน่วย Exchange Traded Fund (ETF) ของ Black Rock อย่างต่อเนื่อง

BlackRock ให้บริการผลิตภัณฑ์และบริการการลงทุนที่หลากหลายแก่ลูกค้าสถาบันและรายย่อยทั่วโลก รวมถึงกองทุนรวม กองทุนรวม ETF กองทุนบำนาญ และผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่น ๆ  BlackRock ถือครองหุ้นในบริษัทต่าง ๆ ทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริษัทขนาดใหญ่และบริษัทเทคโนโลยี

BlackRock เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลก โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่าครึ่งหนึ่งของ GDP ของสหรัฐอเมริกา BlackRock มีบทบาทสำคัญในระบบการเงินโลก และการตัดสินใจของบริษัทอาจส่งผลกระทบต่อตลาดและเศรษฐกิจ

ประเด็นถกเถียงเกี่ยวกับ BlackRock

ด้วยขนาดและอำนาจของบริษัท BlackRock ใหญ่โตเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกในด้านการจัดการสินทรัพย์ ทำให้เกิดกังวลว่าขนาดและอำนาจของบริษัทอาจทำให้บริษัทมีอิทธิพลมากเกินไปต่อตลาดและเศรษฐกิจ รวมถึงผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม จากการ BlackRock ลงทุนในบริษัทต่าง ๆ ที่อาจก่อให้เกิดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม บางคนกังวลว่าการลงทุนเหล่านี้อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อม

อย่างไรก็ตาม แนวนโยบายการลงทุนล่าสุดของ เริ่มหันเหไปในด้านเทคโนโลยี หรือการลงทุนด้านความยั่งยืน Sustainable Grow มากขึ้น

ในปี 2553 “Ralph Schlosstein” ซีอีโอของ Evercore Partners และผู้ก่อตั้ง BlackRock เรียก BlackRock ว่า “สถาบันการเงินที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลก”

เนื่องจากอำนาจ ขนาดและขอบเขตที่แท้จริงของสินทรัพย์และกิจกรรมทางการเงิน BlackRock จึงได้ชื่อว่าเป็นธนาคารเงาที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ในปี 2563 ผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกา “Katie Porter” และ “Jesús “Chuy” García” เสนอร่างกฎหมายของสภาผู้แทนราษฎรที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อยับยั้ง BlackRock และธนาคารเงาอื่น ๆ เมื่อวันที่ 4 มีนาคม พ.ศ. 2564 วุฒิสมาชิกสหรัฐอเมริกา เอลิซาเบธ วอร์เรน เสนอว่าควรกำหนดให้แบล็คร็อคเป็น “ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว” และควรได้รับการควบคุมตามนั้น

BlackRock ยังมีการใช้วิธีเข้าควบคุมกิจการ ผ่านการแบ่งหน่วยการลงทุน และเข้าถือครองในนามของผู้ร่วมลงทุนในหน่วยธุรกิจที่ถูกควบคุมทั่วโลก ทำให้เกิดสิ่งที่เรียกว่า การกระจุกตัวของการเป็นเจ้าของบริษัท ได้ก่อให้เกิดความกังวลถึงการผูกขาด และอาจนำไปสู่การกีดกันการสร้างแนวทางในการต่อต้านการแข่งขัน

BlackRock กับการลงทุนด้านเทคโนโลยี

BlackRock มองว่าเทคโนโลยีเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สำคัญ บริษัทจึงมุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีที่มีโอกาสเติบโตสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกิจด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI), อินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง (IoT), คลาวด์คอมพิวติ้ง และเทคโนโลยีชีวภาพ

BlackRock ลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีผ่านผลิตภัณฑ์การลงทุนต่าง ๆ มากมาย รวมถึงกองทุนรวม กองทุนรวม ETF และกองทุนบำนาญ บริษัทยังลงทุนโดยตรงในบริษัทเทคโนโลยีบางแห่ง เช่น กองทุนรวม Global Technology Growth Fund ของ BlackRock ลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีทั่วโลกที่มีแนวโน้มเติบโตสูง กองทุนรวม ETF iShares US Technology ETF ของ BlackRock ลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา BlackRock ได้ลงทุนโดยตรงในบริษัทเทคโนโลยีต่าง ๆ เช่น Amazon, Microsoft, Apple, และ Alphabet

การลงทุนของ BlackRock ด้านเทคโนโลยีมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตของภาคเทคโนโลยีทั่วโลก

BlackRock กับการลงทุนด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม

ในปี 2560 BlackRock ได้ขยายโครงการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแลกิจการ (ESG) ด้วยพนักงานและผลิตภัณฑ์ใหม่

BlackRock เริ่มดึงความสนใจไปที่ประเด็นด้านสิ่งแวดล้อมและความหลากหลายด้วยการส่งจดหมายอย่างเป็นทางการถึงซีอีโอและการลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้น ร่วมกับนักลงทุนที่เคลื่อนไหวหรือเครือข่ายนักลงทุน เช่น โครงการการเปิดเผยข้อมูลคาร์บอน ซึ่งในปี 2560 ได้สนับสนุนมติของผู้ถือหุ้นให้ ExxonMobil ดำเนินการเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

ในเดือนตุลาคม ปี 2021 The Wall Street Journal เปิดเผยว่า BlackRock กำลังผลักดันให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) นำกฎเกณฑ์ที่กำหนดให้บริษัทเอกชนเปิดเผยผลกระทบต่อสภาพภูมิอากาศต่อสาธารณะ ความหลากหลายของคณะกรรมการบริหาร และตัวชี้วัดอื่น ๆ

อย่างไรก็ตาม BlackRock เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุดของโลกในโรงไฟฟ้าถ่านหิน โดยถือหุ้นมูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ใน 56 บริษัทในอุตสาหกรรม BlackRock เป็นเจ้าของน้ำมัน ก๊าซ และถ่านหินสำรองมากกว่าบริษัทจัดการการลงทุนอื่น ๆ โดยมีปริมาณสำรองรวมทั้งสิ้น 9.5 กิกะตันของการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ 30 เปอร์เซ็นต์ของการปล่อยก๊าซที่เกี่ยวข้องกับพลังงานทั้งหมดจากปี 2560

กลุ่มสิ่งแวดล้อมรวมถึงเซียร์ราคลับ และแอมะซอนวอทช์ เปิดตัวแคมเปญในเดือนกันยายน พ.ศ. 2561 เรียกว่า “ปัญหาใหญ่ของแบล็คร็อค” โดยอ้างว่าแบล็คร็อคเป็น “ตัวขับเคลื่อนการทำลายสภาพภูมิอากาศที่ใหญ่ที่สุดในโลก” เนื่องจากส่วนหนึ่ง การต่อต้านการขายเชื้อเพลิงฟอสซิล

ในเดือนพฤษภาคม 2562 BlackRock ถูกวิพากษ์วิจารณ์ถึงผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมจากการถือครองหุ้นรายใหญ่ในบริษัทน้ำมันรายใหญ่ทุกแห่ง ยกเว้น Total S.A. และใน 7 รายจากผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่ที่สุด 10 ราย


วันที่ 14 มกราคม 2563 บริษัทได้ปรับเปลี่ยนนโยบายการลงทุน “แลร์รี่ ฟิงก์” ซีอีโอของ BlackRock กล่าวว่าความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อมจะเป็นเป้าหมายหลักในการตัดสินใจลงทุน พร้อมประกาศว่าจะขายสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับถ่านหินมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ และสร้างกองทุนที่จะไม่ลงทุนในบริษัทที่ทำกำไรจากเชื้อเพลิงฟอสซิล อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนของ BlackRock ในการลงมติของผู้ถือหุ้นเพื่อขอให้เปิดเผยความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศลดลงจาก 25% ในปี 2019 เป็น 14% ในปี 2563

BlackRock กับคริปโตเคอร์เรนซี

BlackRock มีมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซี ในช่วงแรก BlackRock แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของคริปโตเคอร์เรนซี เช่น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ และความเสี่ยงด้านความปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา BlackRock เริ่มแสดงความสนใจในคริปโตเคอร์เรนซีมากขึ้น บริษัทได้ทำการวิจัยเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซี และเริ่มลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซี

นอกจากนี้ BlackRock ยังลงทุนและเป็นพันธมิตรในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซี เช่น Coinbase ซึ่งเป็นกระดานเทรดคริปโตฯ รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐ

สิ่งที่น่าสนใจคือ BlackRock ถือครอง “Bitcoin” ผ่านการเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 5 แห่งที่ถือครอง Bicoin ไว้ในงบดุล หรือบริษัทเหล่านี้เป็น “บริษัทที่ถือ ขุด หรือรับ Bitcoin” ได้แก่

  1. Tesla Inc.
  2. PayPal Holdings Inc.
  3. Block Inc.
  4. Coinbase Global Inc.
  5. Microstrategy Inc

ล่าสุด BlackRock ได้ยื่นขอเปิด Bitcoin Spot ETF กับ SEC ของสหรัฐในชื่อ “iShare Bitcoin Trust” เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน 2023 ที่ผ่านมา